螺紋價格在4650—4850元/噸周邊彷徨了較長時間，此番越出上行成為了眾多投資者看漲鋼材價格的主因，同時基本面的趨好更是極大抬升了市場信心。最為直觀的是倉庫存儲數(shù)量數(shù)據(jù)已經(jīng)持續(xù)幾周下行，截至上周全國主要城市螺紋鋼倉庫存儲數(shù)量總量已經(jīng)減小至684.707萬噸，較上個月同期降低10%以上，上海螺紋鋼倉庫存儲數(shù)量也已經(jīng)持續(xù)五周減小，倉庫存儲數(shù)量的連續(xù)下行一定程度浮現(xiàn)了旺季行情的跡象，以上種種格局似乎都造成螺紋價格“非漲不可”的苗頭，但以筆者體會看來，在此背景下螺紋價格的爆發(fā)性上漲只是短暫的，應關(guān)注避免陷入多頭陷井。
由于每年這個時候，都是鋼材貿(mào)易商炒作的最好時機，倉庫存儲數(shù)量降低的真實性值得商議，因此需要拋開相對直觀的倉庫存儲數(shù)量數(shù)據(jù)，從下游需求來判定鋼材價格的走勢。而當前終端需求能否釋放依舊面臨著較大的不斷定性。最近房價忽上忽下，市場格局相當紛亂，這也導致房地產(chǎn)開發(fā)投資有減速的跡象，即使有1000萬套保障房建設彌補這方面的空白，但資金缺口又成為了地方政府相對頭疼的問題，真正房地產(chǎn)需求的啟動或?qū)⑼蒲又料掳肽辏摬膬r格大幅度上行的根基還不堅固，目前的“旺季”能否持久將制約鋼材價格的上行幅度。
那么，面對如此格局，不同類型的鋼企應如何面對？首先，對于產(chǎn)鋼企業(yè)來說，價格走高增加產(chǎn)量是情理之中的事情，但是要謹防國內(nèi)鋼市因產(chǎn)鋼企業(yè)大幅度提高產(chǎn)量，消化不良格局的呈現(xiàn)，從而使鋼材價格再度下行。因此，為了控制風險，鎖定利潤，現(xiàn)階段生產(chǎn)企業(yè)擇機進行逢高賣出套保十分必要。
其次，對于一些獨立的鋼材生產(chǎn)企業(yè)來說，由于焦炭和鐵礦石占鋼材生產(chǎn)成本的70%左右，最近還要預防焦炭等原材料價格上行的風險。第一季度的鐵礦石現(xiàn)貨價格出現(xiàn)疲軟下行，接下來的鐵礦石季度定價勢必較前期有較大的下行，因此不必太過顧慮鐵礦石的上漲壓力，而近期值得投資者注意的則是另一個主要的生產(chǎn)原料——焦炭。作為主要的煉鋼原料，焦炭期貨的上市對于鋼材市場的影響將是巨大的。最近國際油價受地緣政治影響節(jié)節(jié)攀升，國內(nèi)煤炭價格也隨之走高，國內(nèi)市場尚未進入用電高峰季節(jié)卻已經(jīng)呈現(xiàn)“煤電荒”的跡象，帶動焦炭價格上漲的意愿也相當強烈。同時隨著焦炭期貨的上市，市瞅?qū)⒊尸F(xiàn)一波追捧熱潮，其中不乏不理性的炒作，更有可能影響至鋼材市場的價格，因此一些獨立的鋼材生產(chǎn)企業(yè)應適度的對焦炭進行買保，有效鎖定生產(chǎn)成本，規(guī)避經(jīng)營風險。
最后，對于現(xiàn)貨貿(mào)易商來說，在今年銀根收緊的背景下，貿(mào)易商及下游企業(yè)的日子也更加難受，前期高位入場的商家遭遇成本增加和利潤降低的雙重影響，損失更為巨大。而鋼材市場走向仍舊存較大的不斷定性。當前雖然消費旺季跡象勢頭的呈現(xiàn)，貿(mào)然大舉囤貨勢必存在較大風險，因此貿(mào)易商及下游企業(yè)可以利用期貨適當進行相應的操作，來規(guī)避風險。一旦行情呈現(xiàn)突發(fā)性的暴漲，那么市場將呈現(xiàn)一定的流通真空期，市場采購或?qū)⒚媾R一定困難，因此通過期貨買入保值，來鎖住采購成本，同時，一旦鋼材價格大幅度下行，期貨上的高流通性又避免了現(xiàn)貨無人問津的格局。
