泰國汽車行業已來到十字路口。盡管該國依然是東盟地區的重要汽車市場之一，但其傳統優勢正面臨著各種全球性趨勢和國內挑戰帶來的壓力。

隨著越來越多的海外購車者將目光投向電動車，曾被稱為“亞洲底特律”的泰國正在失去其作為主要汽車生產中心和出口國的競爭優勢。雖然在政府的電動車補貼計劃帶動下，泰國吸引了比亞迪和長城汽車等多家中國電動車企前來投資，但電動車行業的蓬勃發展尚無法彌補泰國當地汽車產量不足帶來的損失。

泰國2024年的輕型車產量預計僅為151萬輛，同比下降17%。產量下滑的原因在于國內銷量和出口端的低迷，17%的降幅是自2020年新冠疫情擾亂汽車生產活動以來的最大降幅之一，而泰國的輕型車產量最近一次跌破150萬輛正是發生在2020年。盡管如此，泰國仍將是今年東盟地區汽車產量最高的國家，但整體產量將出現下滑。

值得注意的是，在過去十年中，泰國的汽車出口量約占該國汽車產量的60%。由于部分關鍵市場的經濟增速放緩以及地緣政治緊張因素，加之中國本土產車輛在國內車企不斷擴張全球業務布局的情況下日益占據支配地位，當前泰國出口的輕型車正在出口市場承受著比以往更大的壓力。需要指出的是，泰國被視為日系車企在東盟地區重要的汽車生產中心。

泰國在汽車出口領域面臨的挑戰從在泰主要日系車企的出口表現中可見一斑，這些日系車企主導著泰國的汽車生產市場。2024年1-9月，豐田在當地的出口量下降了近13%（減少3.7萬輛），而三菱在當地的出口量則下降了16.3%（減少3.1萬輛）。日產和五十鈴在當地的出口量也分別下降了19.8%（減少1.2萬輛）和7.8%（減少7,000輛）。這些數字凸顯出依賴于出口的泰國汽車行業正在承受越來越大的壓力。

而從泰國國內汽車市場來看，該國也陷入了重重挑戰帶來的困境中，今年1-9月的輕型車累計銷量僅為43.4萬輛，同比暴跌23%。以下是導致泰國輕型車銷量銳減的幾大因素：

1、高昂的車貸成本和嚴格的信貸條件：金融機構收緊了信貸審批條件，這對車輛購置形成了巨大障礙，而皮卡消費者受到的影響尤其明顯，因為其中許多人都是個體戶或非正式商業領域的從業者。由于貸款被拒率猛升至20-30%，許多潛在購車者無法獲得車貸。鑒于皮卡在泰國市場占有支配地位，該國輕型商用車銷量中皮卡的占比高達96%，因此無法獲得車貸對泰國車市的影響尤為顯著。

2、家庭債務高企：泰國的家庭債務大幅上升，在GDP中的占比從新冠疫情前的80%攀升至2024年第二季度的90%，是東盟地區家庭負債水平最高的國家之一。沉重的債務負擔限制了購車者獲得額外貸款的能力，從而影響了汽車需求。

3、政府推遲批準預算：泰國政府直到今年4月才批準了2024-25財年的預算，而正常情況下應在2023年10月就完成批準。預算批準的推遲導致公共項目被擱置，并且造成了一系列連鎖反應，泰國的汽車銷量（尤其是輕型商用車銷量）因此受到了進一步抑制。

4、純電市場的挑戰：泰國的純電市場常被視為具有增長潛力的領域，但也遭遇了挫折。由于泰國政府的EV 3.0政策于2024年1月31日到期，此后購買純電動車無法再享受補貼，泰國的純電動車銷量因此受到抑制。需要注意的是，泰國政府已推出了名為“EV 3.5計劃”的第二階段電動汽車補貼政策，該政策已于今年早些時候生效。EV 3.5政策延續了現金補貼方案，但補貼金額較EV 3.0政策有所退坡。此外，中國車企引領的價格戰也抑制了純電動車銷量，因為隨著車價快速下跌，金融機構會再三斟酌是否要向中國車企旗下車型的購車者發放車貸，并且已通過提高首付比例以及直接拒絕向這些購車者發放車貸等措施收緊了放貸標準。需要指出的是，今年1-9月純電動車在泰國乘用車總銷量中的占比為13%。

5、自然災害：9月和10月發生的嚴重洪災也對泰國汽車銷量產生了不利影響，部分消費者或已將購車計劃從今年第四季度推后至明年。這些自然災害不僅阻礙了汽車銷量的增長，同時也使得消費者轉而優先考慮必要開支，進一步削弱了本已疲軟的汽車需求。

上述因素的疊加效應使泰國汽車行業陷入了迄今為止最為艱難的時期之一。預計2024年泰國輕型車銷量將下滑至56.8萬輛，同比下降24%，達到15年內年銷量新低的同時也創下了2009年全球金融危機以來的最大降幅。

盡管2024年泰國市場前景黯淡，但2025年實現復蘇仍存有一線希望，不過下行風險依然存在。降息舉措、延后需求的釋放以及新車型的上市均可能支持市場實現反彈。例如，備受期待的下一代豐田Hilux的上市有望顯著拉動泰國的輕型商用車需求。今年1-9月，僅Hilux一款車型就貢獻了泰國輕型車銷量的12%，凸顯出了其對于市場的重要性。預計2025年泰國輕型車銷量將增長15%達63.7萬輛，但這一數字仍低于新冠疫情爆發前（2018年銷量為100萬輛）以及疫情期間（2020年銷量為78.3萬輛）的水平。

不過，泰國輕型車銷量的長期增長將取決于該國政府能否解決結構性問題，包括高企的家庭債務、人口結構的變化以及經濟增速的放緩。即便泰國能保住東盟地區最大汽車生產國的地位，但這些根本性挑戰將使泰國汽車市場持續處于陰影之中。