時間一晃一年已經(jīng)走過，又到了國內(nèi)云南產(chǎn)區(qū)開割的日子，據(jù)產(chǎn)區(qū)人士表示，當(dāng)前磨刀霍霍只欠一場雨。整體來看，今年開割初期在較多地方和去年有一定相似之處，去年即將開割的聲音似乎還未遠(yuǎn)去。

割或者不割 樹就在那里

今年天然橡膠期貨價格較2014年三月份又下了一個臺階，去年三月底滬膠指數(shù)價格在15800元/噸左右，而今年滬膠指數(shù)12700元/噸，價格整體下跌了3100元/噸，跌幅近20%。而膠水收購價去年三月底在12.5元/公斤，今年業(yè)內(nèi)人士普遍預(yù)計收購價或?qū)⒃?0元/公斤稍偏上。據(jù)了解目前云南產(chǎn)區(qū)盡管出現(xiàn)部分經(jīng)濟(jì)作物替代橡膠種植現(xiàn)象，但整體有限，對橡膠影響不大。不過在一定程度上膠價過低導(dǎo)致的割膠積極性低迷以及割膠工人短缺和人工成本上升一開始對供應(yīng)影響相對較大。但是目前并沒有較多砍樹行為，不管割或者不割，樹就在那里。

膠廠加工分化料明顯

2014年開割初期國營工廠由于交儲等因素對新鮮膠水收購價格抬高，而民營膠廠受制于成本壓力對新鮮膠水收購價控制明顯。據(jù)了解當(dāng)時民營膠廠對膠水收購價普遍在12.5元/公斤，而國營膠廠部分收購價已經(jīng)達(dá)到13.5元/公斤，使得原料流向國營膠廠明顯。民營膠廠對全乳膠盡量保持低量生產(chǎn)，當(dāng)時民營全乳膠銷售價格13600元/噸左右，如果不控制好原料收購價就會出現(xiàn)虧損。

今年情況似乎和2014年也會非常相似，首先國儲也有交儲的情況，定價是根據(jù)1501和1503合約結(jié)算加權(quán)平均定價，價格相對較高。而當(dāng)前民營全乳售價基本維持在11500元/噸，民營膠廠一定會盡量保持低產(chǎn)控制原料價格，而國營膠廠具備爭奪原料的優(yōu)勢，收購價格料相對較高。

限產(chǎn)保價或成為民營膠廠主要選擇

2014年較多民營膠廠由于虧損嚴(yán)重，消失在市場上，國營膠廠趁機(jī)通過租賃、收購等方式擴(kuò)充產(chǎn)能，市場份額占比在云南預(yù)計已經(jīng)達(dá)到七成，民營膠廠過去和國營膠廠平分天下的格局有了很多的變化。今年這種情況不會有所好轉(zhuǎn)。

據(jù)粗略估計2014年云南膠廠整體從開割之初便開始虧損，這種局面一直延續(xù)到三季度，進(jìn)入四季度隨著原料的大跌膠廠整體才出現(xiàn)扭虧為盈。今年情況整體和去年有些相似，目前民營全乳整體銷售情況不佳，按照當(dāng)前售價，如果膠水收購價格超過10元/公斤過多的話便會造成加工虧損局面。而國營膠廠大可不必太過擔(dān)心收購價，民營膠廠預(yù)計采取限產(chǎn)保價的策略為主，和國營膠廠爭奪原料料非常謹(jǐn)慎。

全乳膠主流性或更加突出

盡管民營膠廠生產(chǎn)全乳的量或有一定影響，但是隨著云南產(chǎn)區(qū)國營膠廠產(chǎn)能份額的不斷提升，同時國營膠廠整體生產(chǎn)全乳膠比例提高，國營全乳膠的主流性將更加突出。另外從期貨交割角度考慮，當(dāng)?shù)厮拇竽z廠之一云南廣墾也在積極申請全乳膠期貨交割的實現(xiàn)，將來如果實現(xiàn)，可以期貨交割的全乳膠的量或?qū)⒂羞M(jìn)一步的提升。