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類別
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2014/2/12
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2014/2/13
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漲跌
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備注
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隔夜外盤價(jià)格
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NYMEX原油（美元）
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100.37
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100.35
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-0.02%
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美國(guó)申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)金和零售數(shù)據(jù)差于預(yù)期，導(dǎo)致美國(guó)gdp預(yù)期下滑，倫銅和原油略承壓小幅收跌。
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倫銅（美元）
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7148.75
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7141.75
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-0.10%
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美元兌日元匯率
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102.49
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102.2
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-0.28%
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美元兌人民幣匯率中間價(jià)
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6.1078
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6.11
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0.04%
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橡膠主要市場(chǎng)價(jià)格
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新加坡RSS3結(jié)算價(jià)（美元）
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2155
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2145
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-0.46%
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滬膠整體均下挫150點(diǎn)左右，震蕩偏弱。主力多頭大幅減倉(cāng)，遠(yuǎn)月空頭增倉(cāng)2000余手，換月進(jìn)行中，凈空單增加七千余手，持倉(cāng)上看，資金看空情緒依舊較強(qiáng)，交易活躍度下降，成交量大幅減低，整體持倉(cāng)量持穩(wěn)。滬膠暫時(shí)來(lái)看壓力位在16000-16300，恐難以突破。
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新加坡TSR20結(jié)算價(jià)（美元）
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1954
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1910
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-2.25%
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TOCOM主力月日盤收盤價(jià)（日元）
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227.6
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225.9
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-0.75%
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滬膠1409收盤價(jià)（人民幣）
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16290
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16060
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-1.41%
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滬膠1405收盤價(jià)（人民幣）
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15755
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15590
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-1.05%
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滬膠成交、持倉(cāng)
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凈持倉(cāng)（手）
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-13630
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-21684
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59.09%
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滬膠成交量分析（手）
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674002
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485970
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-27.90%
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滬膠持倉(cāng)量分析（手）
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333156
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335162
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0.60%
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產(chǎn)區(qū)原料報(bào)價(jià)
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泰國(guó)合艾cup lump（泰銖）
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55
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55
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0.00%
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泰國(guó)原料價(jià)格有所回升，杯膠價(jià)格穩(wěn)定。工廠收購(gòu)價(jià)上漲0.5泰銖，產(chǎn)區(qū)報(bào)價(jià)今日下調(diào)，馬標(biāo)2030，泰標(biāo)2040附近，印尼膠1900-1930附近。
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泰國(guó)煙片RSS3（大廠，美元）
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2220
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2200
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-0.90%
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STR20&SMR20（美元）
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2060
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2040
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-0.97%
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SIR20（美元）
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1940
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1920
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-1.03%
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國(guó)內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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保稅區(qū)RSS3（四大廠，美元）
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2200
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2180
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-0.91%
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今天保稅區(qū)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)下降20元，煙片有價(jià)無(wú)市，需求很差。貿(mào)易商船貨普遍報(bào)2030美元，港上1950，區(qū)內(nèi)現(xiàn)貨1970左右。人民幣復(fù)合膠報(bào)價(jià)在13800-14000，成交可談。人民幣3L國(guó)營(yíng)下調(diào)100元，民營(yíng)膠穩(wěn)定14700。
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保稅區(qū)SMR20&STR20（美元）
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1980
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1970
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-0.51%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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1900
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1880
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-1.05%
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上海、山東全乳膠（元）
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15400
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15400
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0.00%
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山東人民幣復(fù)合膠報(bào)價(jià)（元，含稅）
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13700
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13700
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0.00%
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山東人民幣煙片報(bào)價(jià)（元，含稅）
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15700
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15500
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-1.27%
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國(guó)內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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順?。ㄈA東）（元)
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12400
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12200
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-1.61%
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中油順丁掛牌銷售，丁二烯外盤走低，滬膠繼續(xù)下挫，使得合成膠市場(chǎng)價(jià)格重心下移，商家市場(chǎng)信心受到打擊，倒掛出貨增加，但買方看空情緒加劇，等待新低，出貨不暢。預(yù)計(jì)明日走勢(shì)繼續(xù)低迷，實(shí)單詳談。
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丁苯1502（華東）(元)
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13200
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13100
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-0.76%
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順丁出廠價(jià)中油華東錦州(元)
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12400
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12400
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0.00%
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丁苯出廠價(jià)中油華東1502(元)
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13100
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13100
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價(jià)
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10100
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10100
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0.00%
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價(jià)差與比價(jià)
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滬日比價(jià)（人民幣/日元收盤價(jià)）
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71.57
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71.09
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-0.48
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日膠經(jīng)歷節(jié)日期間大跌以后，滬日比價(jià)和價(jià)差格局開(kāi)始扭轉(zhuǎn)。1405和1409的價(jià)差拉開(kāi)500元以上，移倉(cāng)中仍有可能走高，但空間可能有限。美金膠的補(bǔ)跌仍令全乳膠明顯偏高，價(jià)差在滬膠反彈后再次拉大，滬膠定價(jià)明顯偏高。美金膠（含17%增值稅）價(jià)格高于丁苯膠不到一千元，天膠和合成膠價(jià)差近期修復(fù)非常明顯
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滬日美元價(jià)差（不計(jì)關(guān)稅增值稅）
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62.03
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47.64
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-14.39
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滬膠1405與1409價(jià)差（元）
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535
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470
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65.0
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人民幣復(fù)合與全乳膠現(xiàn)貨價(jià)差（元）
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-1700
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-1700
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0.00
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標(biāo)膠現(xiàn)貨與滬膠主力月價(jià)差（元）
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-1606
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-1507
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98.61
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煙片膠船貨與滬膠1405合約價(jià)差（元）
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1513.40
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1541.14
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27.74
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全乳膠期現(xiàn)價(jià)差（1405，元）
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355
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190
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-165.00
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美金標(biāo)膠與丁苯現(xiàn)貨價(jià)差（元）
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949.33
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982.94
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33.61
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宏觀消息及點(diǎn)評(píng)
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中國(guó)央行今日未進(jìn)行公開(kāi)市場(chǎng)操作，本周凈回籠4500億元人民幣，創(chuàng)2013年2月來(lái)單周回籠量新高；農(nóng)歷新年前一周為凈投放750億元。
標(biāo)普稱，2014年中國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)將下滑。 歐洲央行月報(bào)：預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)傾向于下行； 預(yù)計(jì)2014年和2015年通脹風(fēng)險(xiǎn)大體平衡，2016年略有下行； 堅(jiān)定地重申了在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持當(dāng)前或更低利率的前瞻指引； 預(yù)計(jì)歐元區(qū)2014年GDP增長(zhǎng)1.0%（與去年四季度預(yù)估一致），2015年增長(zhǎng)1.5%，2016年增長(zhǎng)1.7%； 預(yù)計(jì)2014年HICP通脹率1.1%(去年四季度預(yù)估1.5%)；2015年HICP通脹率為1.4%(去年四季度預(yù)估1.6%)； 預(yù)計(jì)2016年HICP通脹率為1.7%，長(zhǎng)期通脹預(yù)期為1.9%. 銀監(jiān)會(huì)：中國(guó)2013年末商業(yè)銀行不良貸款率1.00%，高于三季度末的0.97%； 中國(guó)2013年末商業(yè)銀行資本充足率12.19%，略高于三季度末。 美國(guó)商務(wù)部指出，1月零售額經(jīng)季調(diào)的環(huán)比降幅為0.4%。據(jù)MW調(diào)查，經(jīng)濟(jì)學(xué)家平均預(yù)期1月零售額將微降0.1%。差于預(yù)期。報(bào)告公布后，部分經(jīng)濟(jì)學(xué)家迅速下調(diào)了美國(guó)第一季度GDP增長(zhǎng)預(yù)期，并預(yù)測(cè)去年第四季度GDP增長(zhǎng)數(shù)據(jù)很可能將從3.2%的初步數(shù)據(jù)大幅向下修正。MarketWatch調(diào)查顯示，經(jīng)濟(jì)學(xué)家目前平均預(yù)期第一季度GDP增長(zhǎng)2%，低于此前的2.3%；第四季度GDP增長(zhǎng)速度預(yù)計(jì)將被向下修正至2.8%或更低。 美國(guó)勞工部宣布，在截至2月8日的一周中，首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)為33.9萬(wàn)。據(jù)MW調(diào)查，經(jīng)濟(jì)學(xué)家平均預(yù)期為33萬(wàn)。此前一周的人數(shù)為33.1萬(wàn)。差于預(yù)期。 |
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行業(yè)信息及點(diǎn)評(píng)
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截至1月31日，日本港口橡膠庫(kù)存繼續(xù)增加至17,387噸，持續(xù)保持八個(gè)月高位，2013年5月10日為15,637噸。數(shù)據(jù)顯示，天然乳膠庫(kù)存從531噸升至556噸，固體合成橡膠庫(kù)存從1,176噸升至1,215噸。
ANRPC最新報(bào)告顯示，2014年1月份天膠產(chǎn)量同比增長(zhǎng)3.9%。具體來(lái)看，泰國(guó)增3.6%，印尼增1.2%，馬來(lái)西亞5%，印度2%，越南14.3%，中國(guó)33%。預(yù)計(jì)今年全年產(chǎn)量繼續(xù)增加，而中國(guó)增15.7%。 日本橡膠貿(mào)易協(xié)會(huì)周四稍晚公布稱，2013年日本天然橡膠進(jìn)口量較上年增加3.1%至721,746噸。 歐洲汽車制造商協(xié)會(huì)(ACEA)數(shù)據(jù)顯示，歐盟2013年全年新商用車注冊(cè)按年升1%至1,711,843輛。 國(guó)際橡膠聯(lián)盟（IRCo）稱，不建議泰國(guó)、印尼和馬來(lái)西亞的橡膠貿(mào)易商在當(dāng)前低價(jià)出售橡膠。天膠價(jià)格目前處于“不合理的低位”，且三大產(chǎn)膠國(guó)的庫(kù)存偏低。 1月汽車經(jīng)銷商庫(kù)存預(yù)警指數(shù)為50.5%，比上月上升了10.5個(gè)百分點(diǎn)，處于警戒線水平，這反映出汽車市場(chǎng)需求減弱，庫(kù)存增加，經(jīng)銷商經(jīng)營(yíng)壓力增大。 馬來(lái)西亞統(tǒng)計(jì)部周三公布的數(shù)據(jù)顯示，馬來(lái)西亞2013年12月天然橡膠產(chǎn)量較去年同期增加0.3%至76,482噸。12月天然橡膠出口量同比增長(zhǎng)12%至83,336噸，進(jìn)口量激增41%至116,934噸。 截至2月13日青島保稅區(qū)橡膠總庫(kù)存較上月中旬增長(zhǎng)約12%至34萬(wàn)噸。具體品種來(lái)看，天然橡膠庫(kù)存增幅達(dá)到20%，合成膠與復(fù)合膠庫(kù)存變化不大。天膠和復(fù)合膠預(yù)計(jì)達(dá)到30-31萬(wàn)噸，較去年春節(jié)后數(shù)據(jù)持平。 |
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早盤提示（僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，據(jù)此入市風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)）
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1.節(jié)后工廠陸續(xù)開(kāi)工，聽(tīng)聞部分全鋼胎工廠開(kāi)工率較高，部分工廠開(kāi)工尚未起來(lái)，主要是春節(jié)期間機(jī)器設(shè)備停產(chǎn)開(kāi)工率需要逐步提高。了解到大部分工廠成品庫(kù)存并不低，原料庫(kù)存也多在一個(gè)月至兩個(gè)月，幾家工廠成品出廠價(jià)下調(diào)2-3%，部分工廠有下調(diào)預(yù)期。
2.現(xiàn)貨供應(yīng)充裕，庫(kù)存預(yù)計(jì)在36-38萬(wàn)噸左右。中國(guó)海關(guān)總署周三公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)1月天膠及合成橡膠進(jìn)口總計(jì)為48萬(wàn)噸。按照合成膠每月進(jìn)口約在14萬(wàn)噸推算，1月天膠進(jìn)口量在34萬(wàn)噸，依舊和12月份持平。 3、聽(tīng)聞區(qū)外開(kāi)始放貨，港上貨物等待入庫(kù)，區(qū)內(nèi)天膠和復(fù)合膠31萬(wàn)噸左右，處于飽和狀態(tài)，現(xiàn)貨壓力依舊不小，不過(guò)最近聽(tīng)聞貿(mào)易商空單回補(bǔ)較多。國(guó)內(nèi)流動(dòng)性仍然成為首要問(wèn)題，PMI下滑。分項(xiàng)數(shù)據(jù)中新訂單指數(shù)也下滑，推測(cè)輪胎出口訂單也不會(huì)好到哪里去。滬膠仍處在相對(duì)估值偏高的地位，預(yù)計(jì)美金膠將隨著下游逐步正?；址€(wěn)，而滬膠仍是對(duì)沖組合中的空頭配置。周四滬膠收低，換月中空頭增持非常明顯，凈空單增加七千余手，顯示資金仍有較強(qiáng)的看空預(yù)器。區(qū)內(nèi)貨物飽和，進(jìn)口量依舊較大，期現(xiàn)均承壓，滬膠仍處在相對(duì)估值偏高的地位，震蕩偏弱運(yùn)行，壓力位16000-16300。 |
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