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類別
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2013/12/6
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2013/12/9
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一周漲跌
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備注
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隔夜外盤價格
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NYMEX原油（美元）
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97.65
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97.34
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-0.32%
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外盤經濟數據缺乏，國內數據不錯，標普繼續高位，原油小幅回落，倫銅收高，美元指數震蕩走低，日元繼續大幅貶值。
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倫銅（美元）
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7111
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7144
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0.46%
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美元兌日元匯率
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102.83
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103.27
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0.43%
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美元兌人民幣匯率中間價
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6.1232
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6.113
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-0.17%
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橡膠主要市場價格
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新加坡RSS3結算價（美元）
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2570
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2580
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0.39%
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橡膠主要市場價格全面翻紅，漲勢明顯。煙片走勢強于標膠，二者價差增大。滬膠反彈幅度較大，凈空單基本和上周五持平，但細微變化較大，多空變化較為平衡，成交量有所萎縮，持倉量略微減少，滬膠已經技術上形成小突破，接下來觀望突破是否有效。
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新加坡TSR20結算價（美元）
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2348
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2333
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-0.64%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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276
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281
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1.81%
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滬膠1401收盤價（人民幣）
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18900
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19185
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1.51%
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滬膠1405收盤價（人民幣）
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19545
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19830
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1.46%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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-24278
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-24298
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0.08%
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滬膠成交量分析（手）
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554500
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508514
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-8.29%
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滬膠持倉量分析（手）
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302368
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301622
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-0.25%
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產區原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
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泰國合艾cup lump（泰銖）
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68
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68.5
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0.74%
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泰國原料價格繼續上漲，但今日受期貨上漲影響，東南亞廠家封盤不報。聽聞少數美金膠成交2440，煙片2550-2600.
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泰國煙片RSS3（大廠，美元）
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2560
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2560
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0.00%
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STR20&SMR20（美元）
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2420
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2440
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0.83%
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SIR20（美元）
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2330
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2350
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0.86%
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國內全乳膠&美金膠貿易商現貨報價
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保稅區RSS3（四大廠，美元）
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2550
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2550
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0.00%
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期貨上漲，現貨報價稀少。保稅區大廠煙片報價2550-2600，小廠2500.復合膠上漲200。市場上國營膠報價偏高，海南舊膠報價普遍在17400左右，無新膠報價。云南國營報價18800，兩大農墾庫存并不多。
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保稅區SMR20&STR20（美元）
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2360
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2380
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0.85%
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保稅區SIR20（美元）
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2320
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2330
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0.43%
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上海、山東全乳膠（元）
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18600
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18900
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1.61%
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山東人民幣復合膠報價（元，含稅）
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16000
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16200
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1.25%
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山東人民幣煙片報價（元，含稅）
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18700
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18900
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1.07%
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國內合成膠現貨報價
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順丁（華東）（元)
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12900
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12800
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-0.78%
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順丁部分地區窄幅下滑，下游買盤情緒弱化，商家信息不足。中油上調丁苯出廠價200，部分商家借市上調出貨價，但下游需求平淡，成交商談價格難以跟進。預計明日合成膠市場窄幅調整，實單詳談。
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丁苯1502（華東）(元)
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13200
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13200
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0.00%
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順丁出廠價中油華東錦州(元)
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12800
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12800
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0.00%
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丁苯出廠價中油華東1502(元)
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12800
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13000
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1.56%
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丁二烯中石化上海出廠價
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10100
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10100
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0.00%
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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68.48
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68.27
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-0.20
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1405月1401價差得到一定修復，目前水平正套盈利空間不太大，700左右進去的正套可在600以內解套。標膠與滬膠價差擴大，現貨滯后導致其反彈后價差擴大。價差的不合理并不能短期內決定趨勢走向，期現價差的修復也是一個長期的過程。
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滬日美元價差（不計關稅增值稅）
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140.70
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149.69
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8.99
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滬膠1401與1405價差（元）
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-645
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-645
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0.0
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人民幣復合與全乳膠現貨價差（元）
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-2600
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-2700
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-100.00
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標膠現貨與滬膠1401月價差（元）
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-1993
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-2163
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-170.12
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煙片膠船貨與滬膠1401合約價差（元）
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844.21
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528.66
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-315.55
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全乳膠期現價差（1401，元）
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945
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930
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-15.00
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全乳膠與順丁現貨價差（元）
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5700
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6100
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400.00
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宏觀消息及點評
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中國國家統計局今日公布，11月中國CPI同比上漲3.0%，較預期的3.1%略低，此前10月該數據的同比漲幅為3.2%，當時創下8個月內新高。此外，11月中國PPI同比下降1.4%，降幅較前月有所縮小。
中國11月出口同比大增12.7% 貿易順差創近五年來新高 達拉斯聯儲主席Fisher講話稱，美聯儲現在應該開始縮減QE，并給公眾一個清晰的時間表，描述具體是如何縮減QE的，沒有理由將中期的通脹目標提升至2%以上，當前融資成本低，流動性過剩，經濟發展脫離了企業運營的基本面，存在風險。 |
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行業信息及點評
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本周，青島保稅區中大型倉庫的橡膠，依然以凈流入為主。入庫量基本在1千噸左右，出庫量約占入庫的一半。目前，青島保稅區橡膠倉庫室內已經飽和。后市要面臨的幾個問題主要是庫容有限，室外貨物要清理掉或者入庫，室外還有近3千噸左右的貨物。其次是區內貨物貨轉的問題，如果只允許區內貨轉的話，那區內貿易流通就會越來越糟糕，進而對進口形成打壓。
本周山東地區輪胎企業全鋼胎開工率為72.7%，較上周開工率漲2%。多數廠家開工較上周穩定，部分廠家開工呈小幅走高態勢。國內半鋼胎開工率81.6%，較上周基本持平。多數企業開工持穩，部分企業開工呈現小幅下滑態勢。本周山東地區不三包全鋼胎企業出廠價格穩中有降，部分不三包廠家品牌出廠價格下調，其中金宇、八一、恒豐、安馳廠家價格下調2%，聽聞其他廠家也有也有價格下調的預期。而三包胎中玲瓏、三角價格均下調3%，外資品牌價格相對穩定。目前出口形勢仍相對利好廠家。半鋼胎市場持穩運行，整體成交無明顯放量，市場走貨情況一般。終端需求不佳，市場活躍度偏低。 中國海關總署最新公布的數據顯示，中國11月天然橡膠（包括膠乳）進口量為27萬噸，較上月的19萬噸增加42%，較去年同期的21.6萬噸增加25%。進口量較10月增加8萬噸，保稅區庫存增加2.5萬噸，剔除部分煙片交儲船貨到港預期，下游需求顯示仍然很強。 2013年11月，重卡市場共約銷車6.3萬輛，比去年同期的4.9萬輛增長29%，環比今年10月也增長了4%。全前11月就已經銷售重卡69.08萬輛，同比增長18%，相比2012年的63.6萬輛，凈增量已經達到5萬多輛。重卡的恢復好于預期很多。 |
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早盤提示
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1.國儲競拍8萬噸全乳膠。成交60500噸，最高價格20312，凈價預計在19000-19300之間。流拍19500噸，主要是因為庫偏遠價格偏低。成交情況：海膠4.5萬，云南1.05萬，中化0.5萬。是否還有下一輪競拍尚未可知。收儲后，本年度最小可交割貨物為12-13萬噸,最多可能在16-17萬噸.交割庫存壓力得到緩解。收儲價格符合預期，數量弱于預期，對市場支撐有限。
2.階段性反彈主要依賴于收儲、橡膠整體價格低估（而非滬膠）下游備貨等概念炒作，重心保持上移預期，但空間很難預測。更長時間來看，滬膠可能依舊存在很多壓力，交易所庫容不斷擴張，可交割貨物預計在收儲量低于預期的情況下得不到有效緩解，交割標的充裕但升水進口膠，仍是空頭炒作的主要因素。 3、市場仍在炒作美聯儲退出或者縮減問題，但從美元走勢來看，似乎市場已經消化或者淡化這一問題對市場的沖擊。日元繼續貶值支撐日膠，國內經濟數據好于預期，尤其是出口數據。下游輪胎廠庫存緩慢回升，暫時未聽聞大量備貨預期，滬膠價格上漲后，現貨還未跟上步伐，需要期貨的進一步確認。海關新規定限制三分之一或者一半左右的現貨貨物的流轉，這部分貨物只能選擇囤貨、直接銷售工廠或者區內較少企業，價格上站中對現貨沖擊不大，但期貨價格若再度出現調整，這部分貨物的價格會受到打壓，關注進展。 4、技術上看滬膠主力月向上突破，接下來是市場驗證時間，若能站穩19700-19800，則上方依舊有反彈空間。 |
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