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類別
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2013/10/22
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2013/10/23
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漲跌
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備注
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隔夜外盤價格
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NYMEX原油（美元）
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98.3
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96.86
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-1.46%
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企業財報好壞不一，美股下跌，大宗商品承壓。原油受到基本面庫存繼續增加影響及技術壓力，跌幅比較明顯。日元升值。
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倫銅（美元）
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7316.5
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7176.5
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-1.91%
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美元兌日元匯率
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98.12
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97.33
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-0.81%
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美元兌人民幣匯率中間價
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6.1395
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6.133
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-0.11%
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橡膠主要市場價格
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新加坡RSS3收盤價（美元）
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2560
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2545
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-0.59%
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滬膠成交量回升25%，持倉增加近26000手，凈空倉增加千余手，價格繼續下挫，顯示出看空氣氛增強。目前技術上格局仍處于震蕩，突破20200支撐繼續下行。新加坡市場繼續下跌，顯示現貨承壓。
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新加坡TSR20收盤價（美元）
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2321
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2315
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-0.26%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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268
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261.2
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-2.54%
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滬膠1401收盤價（人民幣）
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20455
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20105
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-1.71%
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滬膠1405收盤價（人民幣）
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20655
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20355
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-1.45%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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-10495
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-11815
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12.58%
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滬膠成交量分析（手）
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597732
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751188
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25.67%
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滬膠持倉量分析（手）
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225660
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251518
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11.46%
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產區原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
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泰國合艾cup lump（泰銖）
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69
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休市
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#VALUE!
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今日泰國國定假日，報價稀少。船貨報價2440-2490左右，煙片報價近月報價2590-2610，遠月報價仍較高2620-2650.成交2420.
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泰國煙片RSS3（美元）
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2610
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2590
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-0.77%
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STR20&SMR20（美元）
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2470
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2430
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-1.62%
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SIR20（美元）
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2380
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2360
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-0.84%
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國內全乳膠&美金膠貿易商現貨報價
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保稅區RSS3（美元）
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無報價
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無報價
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#VALUE!
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保稅區標膠現貨報價2400-2430左右，船貨報2420-2430附近.美金膠受期貨影響價格下降30-40美元左右。
全乳膠、人民幣煙片下跌200，復合膠報價走低，交投氣氛不佳。聽聞工廠采購價大幅低于市場報價。 |
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保稅區SMR20&STR20（美元）
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2440
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2400
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-1.64%
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保稅區SIR20（美元）
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2380
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2340
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-1.68%
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上海、山東全乳膠（元）
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20000
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19800
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-1.00%
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山東人民幣復合膠報價（元，含稅）
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17200
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16800
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-2.33%
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山東人民幣煙片報價（元，含稅）
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20100
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20000
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-0.50%
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國內合成膠現貨報價
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順?。ㄈA東）（元)
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14000
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13700
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-2.14%
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受中油華東調價影響，順丁、丁苯市場報價繼續走低，幅度200-500不等，但買氣依然未見提振，詢價增多，成交稀少。
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丁苯1502（華東）(元)
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13800
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13300
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-3.62%
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順丁出廠價中油華東錦州(元)
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14000
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13700
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-2.14%
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丁苯出廠價中油華東1502(元)
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13900
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13600
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-2.16%
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丁二烯中石化上海出廠價
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11300
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11300
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0.00%
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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76.32
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76.97
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0.65
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1.滬膠走強，比價、價差回升；2、滬膠主力月價格升水標膠現貨幅度走高，全乳膠升水人民幣復合程度走高，煙片人民幣換算價升水主力月明顯，部分煙片依舊可以交割；3、合成膠受滬膠價格下滑影響與天膠價格差變大。4、1401與1405價差在200以下建議反套
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滬日美元價差（不計關稅增值稅）
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217.06
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217.38
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0.32
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滬膠1401與1405價差（元）
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-200
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-250
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50.0
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人民幣復合與滬膠交割月價差（元）
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-2800
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-3000
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-200.00
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標膠現貨與滬膠主力月價差（元）
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-2928
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-2884
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44.42
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煙片膠船貨與滬膠主力合約價差（元）
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-302.81
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-116.17
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186.64
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全乳膠期現價差（1401，元）
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455
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305
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150.0
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全乳膠與順丁現貨價差（元）
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6000
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6100
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100.00
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宏觀消息及點評
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美國8月FHFA房價指數環比+0.3%，預期+0.8%，前值由+1.0%下修至+0.8%，雖然是連續第十九個月上漲，但增速創下11個月以來的最低水平。
美國8月營建支出月率+0.6%，預期+0.4%，前值由+0.6%修正至+1.4%。 美國9月新增非農14.8萬，預期18萬；失業率7.2%創2008年11月來最低。 據中國央行公布數據顯示，中國9月末金融機構人民幣各項貸款余額70.28 萬億元，同比增長14.3%，增速比上季末高 0.1 個百分點；1-9 月增加 7.28 萬億元，同比多增 5570 億元。 包括中國工商銀行在內的五大行今年1-6月減記不良貸款總額達到221億元人民幣（約合36.5億美元），相比于去年同期的76.5億元人民幣翻了三倍。 |
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行業信息及點評
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日本橡膠貿易協會（Rubber Trade Association of Japan）最新公布的數據顯示，截至10月10日，日本港口橡膠庫存下降至4,386噸，降至2010年8月31日以來最低水準，當時為4,144噸。數據顯示，天然乳膠庫存下降至363噸，固體合成橡膠庫存為1,514噸。橡膠價格下滑已經在橡膠種植戶間造成恐慌，他們感到橡膠進口已經令這種情況惡化，因RSS4橡膠價格已經觸及每公斤165.50盧比低位。
印度Karshaka議會官員稱，為了確保橡膠價格能使膠農有利可圖，所有的政治團體及政府應該聯手合作。財政部尚未發布任何關于商業部建議提高進口關稅的通令。政府應該會宣布延期種植戶償還貸款且將免除利息。小型種植戶將不會獲得任何關于殺蟲劑或肥料的補貼。橡膠局的預算分配較去年減少250千萬盧比。 周二，政府代理發言人Sunisa Lertpakawat稱，110萬膠農家庭已經登記申請補貼。數量占到政府預期的95%。申請最后期限已延長至10月15日。政府預計到那時會有170萬膠農家庭登記。目前，政府已經為申請補助的膠農發放了共7,980萬泰銖的補貼。政府代理發言人Pakdiharn Himathongkham稱，政府希望能采取措施，爭取2014年將國內橡膠消費量由2013年的527,000噸提升至750,000噸。 ANRPC最新報告顯示，2013年1-9月，其成員國天膠產量（泰國、印尼除外）同比增1.7%。預計今年前9個月產量為710多萬噸（泰國除外）。出口方面，9月增速（泰國、印尼除外）環比下降1.5%；1-9月共出口183萬噸，同比增2.4%。 |
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早盤提示
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宏觀上，市場等待政府停擺期間的經濟數據集中發布，尤其是非農就業數據等，目前政府已經恢復正常，但由于政府關門給市場帶來的影響可能會導致美國將QE退出的步伐放緩。對于金融市場來說，似乎不是壞消息。不過從大宗商品走勢來看，并不理想，原油跌破一百美元，基本面較差。
內盤，1.收儲傳聞數量龐大，市場在沒有進展下，調整不夠充分，但在政策性懸疑市場，做空無疑是風險回報不成正比。傳聞近期發改委開會研討天膠進口問題，購買泰國膠或提上議程。2、各種比價價差顯示，美金膠較弱，滬膠期貨較強，但現貨供應盈余局面無法更改，市場并不缺貨，因而預計這一局面將在四季度成為常態，價差修復預計較慢3.煙片人民幣完稅價貼水滬膠主力程度逐步走高，煙片膠開始出現一些交割機會，盡管近幾天四大廠煙片報價偏高，與標膠價差拉大，但部分煙片報價仍有交割利潤，倉庫近期煙片陸續入庫，這是對盤面的一個現貨壓力。4.走訪部分保稅區倉庫，出庫不等，一周幾百噸到兩千噸，雖然有庫容但普遍十月下旬及十一月上旬的入庫計劃基本排滿，區內去庫存化過程緩慢，聽聞區外庫存仍不少。 四季度我們依舊對橡膠維持逢低做多思路，反彈21300不是終點，整體重心在上移。但由于目前各種價差、套利盤、以及現貨壓力，滬膠在沒有利好消息的推動下，恐難有作為，下游采購價格十分低廉，目前部分工廠開工率下降約一成。 建議短線維持震蕩回調思路，等待機會。滬膠若能有效回調至20000以下，或者更低至19500附近，則價格調整較為充分，為11月提供更多機會。 |
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