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類別
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2013/10/11
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2013/10/18
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漲跌
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備注
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隔夜外盤價格
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NYMEX原油（美元）
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102.02
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100.81
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-1.19%
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利好的中國GDP數(shù)據(jù)受到投資者歡迎，美股周五回升，原油小幅回升，但一周數(shù)據(jù)顯示，大宗商品均承壓下行。
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倫銅（美元）
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7200
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7225
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0.35%
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美元兌日元匯率
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98.56
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97.77
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-0.80%
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美元兌人民幣匯率中間價
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6.1458
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6.1372
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-0.14%
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橡膠主要市場價格
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新加坡RSS3收盤價（美元）
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2560
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2570
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0.39%
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1、滬膠本周下跌，近月跌1.14%，主力月跌1.02%，遠月跌0.81%。呈現(xiàn)近弱遠強排列。2、新加坡市場煙片漲0.39%，標膠跌0.04%，相比滬膠而言，呈現(xiàn)期弱現(xiàn)強格局。3、日本近月漲1.47%，遠月漲0.72%日盤，比滬膠及新加坡市場走勢均強。4、滬膠成交量一直沒有放大，持倉回升，凈空單增加十分迅速，市場看空氛圍深化。5、原油下跌1.19%，日元升值0.8%。人民幣升值0.14%，泰銖升值1.15%。
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新加坡TSR20收盤價（美元）
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2339
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2338
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-0.04%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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264.9
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266.8
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0.72%
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滬膠1401收盤價（人民幣）
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20655
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20445
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-1.02%
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滬膠交割月收盤價（人民幣）
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18440
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18230
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-1.14%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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-4775
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-11699
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145.01%
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滬膠成交量分析（手）
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709770
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607418
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-14.42%
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滬膠持倉量分析（手）
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195522
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227006
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16.10%
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產(chǎn)區(qū)原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
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泰國合艾cup lump（泰銖）
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67.5
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69
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2.22%
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1.本周原料價格走高，其中杯膠漲幅較大，周五大廠標膠成本約在2390左右，對外報價2480。2、本周煙片報價堅挺，因盤中煙片交割套利機會出現(xiàn)，投資公司和現(xiàn)貨子公司大量購入煙片鎖定在1401合約。3、美金膠船貨在成交價格受到2500壓力。4、現(xiàn)貨成交倒掛海外30-40美元。
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泰國煙片RSS3（美元）
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2600
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2600
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0.00%
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STR20&SMR20（美元）
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2460
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2480
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0.81%
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SIR20（美元）
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2390
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2400
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0.42%
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國內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報價
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保稅區(qū)RSS3（美元）
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無報價
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無報價
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#VALUE!
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1、全乳膠新膠報價穩(wěn)定，周一至周三有交割機會。本周海南方面雨水較為充沛，但對于整體產(chǎn)量而言并未構(gòu)成過大影響。整體生產(chǎn)仍較正常。2、近期人民幣復合膠報價稀少，且偏高。3、芒街走私膠價格下跌。4、保稅區(qū)煙片報價稀少，但近期有煙片陸續(xù)入庫。庫存仍在緩慢下降，聽聞入庫意愿回升。外盤報價一周略回升，而現(xiàn)貨報價回落，現(xiàn)貨仍是外強內(nèi)弱。聽聞下游工廠方面接貨方面積極性雖然尚可，但仍是維持按需采購為主。
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保稅區(qū)SMR20&STR20（美元）
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2440
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2440
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0.00%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2390
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2370
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-0.84%
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上海、山東全乳膠（元）
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20000
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19900
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-0.50%
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山東人民幣復合膠報價（元，含稅）
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17300
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17100
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-1.16%
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山東人民幣煙片報價（元，含稅）
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21000
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20000
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-4.76%
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國內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報價
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順丁（華東）（元)
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14300
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14000
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-2.10%
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1、外盤丁二烯成交價上漲80美元。
2、本周國內(nèi)丁二烯上漲500元，順丁和丁苯均上漲600元，市場價在跟漲后出現(xiàn)乏力，高端報價消失，成交價出現(xiàn)倒掛 3、預計合成膠短期承壓，有下行空間。 |
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丁苯1502（華東）(元)
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14500
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14200
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-2.07%
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順丁出廠價中油華東錦州(元)
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14000
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14600
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4.29%
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丁苯出廠價中油華東1502(元)
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14000
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14600
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4.29%
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丁二烯中石化上海出廠價
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10800
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11300
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4.63%
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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77.97
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76.63
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-1.34
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1、本周關(guān)注日膠開始走強。
2、1405與1401價差在最低出現(xiàn)185以后，開始回升。但預期空間不是很大。 3、煙片膠與標膠價差略微擴大。認為是由于煙片受到追捧，外盤報價較為堅挺。 4、標膠、復合膠現(xiàn)貨美金報價與人民幣復合折算價，價差在40-60美元 5、值得注意的是煙片膠在周初套利很活躍，隨著期貨下跌，套利空間已經(jīng)關(guān)閉。非四大廠煙片報價略低，偶爾仍有空間。 |
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滬日美元價差（不計關(guān)稅增值稅）
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286.48
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219.22
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-67.26
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滬膠1401與交割月價差（元）
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2215
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2215
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0.0
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人民幣復合與滬膠交割月價差（元）
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-2700
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-2800
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-100.00
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標膠現(xiàn)貨與滬膠主力月價差（元）
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-3110
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-2925
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185.45
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煙片膠船貨與滬膠主力合約價差（元）
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-555.48
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-371.64
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183.84
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全乳膠期現(xiàn)價差（1401，元）
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655
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545
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110.0
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價差（元）
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5700
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5900
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200.00
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宏觀消息及點評
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國家統(tǒng)計局最新公布的數(shù)據(jù)顯示，中國三季度GDP年率+7.8%，預估+7.8%，前值+7.5%；前三季度GDP同比增長7.7%。
中國9月工業(yè)增加值同比增長10.2% 與預期相符 中國9月社會消費品零售總額同比增13.3% 低于預期 中國1-9月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增長20.2%，預期+20.3% 下周焦點：非農(nóng)就業(yè)報告隨著政府重新開門姍姍來遲，周四英國及加拿大央行將分別公布最新會議紀要及利率決議。其他重要數(shù)據(jù)包括英國三季度GDP，中歐各國PMI，美房產(chǎn)數(shù)據(jù)。 美國政府重新開門后的首日，官方債務總量隨即大幅飆升3270億美元，首次突破17萬億美元。據(jù)美國財政部數(shù)據(jù)，截至17日，美國公共債務總量已上升至17.076萬億美元。 芝加哥聯(lián)儲主席Charles Evans表示：美聯(lián)儲沒有足夠數(shù)據(jù)在下次會議后采取行動。Evans還表示不應通過削減QE和加息來對抗金融風險。 彭博新近調(diào)查40位經(jīng)濟學家的預測中值顯示，因美國聯(lián)邦政府停擺使第四季度增長放緩，并且干擾了官方公布的數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲首次縮減最近這輪QE的計劃將推遲到明年3月，將QE每月購買資產(chǎn)的規(guī)模由目前的850億美元縮減為700億美元。 8月份，西班牙各大銀行的不良貸款已經(jīng)累計達到2470億美元，不良貸款率創(chuàng)下歷史新高12.12%。目前，西班牙銀行不良貸款率相比于歷史上任何危機時的水平已經(jīng)高出30%。 外匯管理局公布的數(shù)據(jù)顯示，2013年9月，銀行結(jié)匯1656億美元，售匯1388億美元，結(jié)售匯順差268億美元，為連續(xù)第二個月出現(xiàn)順差，且順差額環(huán)比大幅上升，引起了各界對于跨境資本大規(guī)模涌入的擔憂。 |
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行業(yè)信息及點評
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日本橡膠貿(mào)易協(xié)會（Rubber Trade Association of Japan）最新公布的數(shù)據(jù)顯示，截至10月10日，日本港口橡膠庫存下降至4,386噸，降至2010年8月31日以來最低水準，當時為4,144噸。數(shù)據(jù)顯示，天然乳膠庫存下降至363噸，固體合成橡膠庫存為1,514噸。
截至10月15日，青島保稅區(qū)橡膠總庫存較9月29日下降近1.2萬噸至25.96萬噸，延續(xù)下降趨勢。其中，天然橡膠庫存下降近9,000噸，合成膠庫存減少近3,000噸，復合膠庫存也是小幅下降。庫存環(huán)比降幅連續(xù)三次保持在萬噸以上。本周，青島保稅區(qū)橡膠出入庫均不積極，整體弱平衡狀態(tài)。有的大庫出庫不足百噸，有的大庫入庫百噸左右，分化嚴重。整體出、入庫均不是很多，維持在五六百噸的樣子。目前來看，下周到港貨并不是很多，但月底階段入庫計劃聽聞不少，尤其散貨也是不少。 聽聞收儲有進展，數(shù)量在25萬噸，但細節(jié)不詳。盤中傳聞不斷，包括對泰國購買橡膠的傳聞等，一定程度令市場對政策預期浮想聯(lián)翩。 出于對歐洲經(jīng)濟蕭條及全球消費不足的長期擔憂，IRSG將今年全球橡膠需求增長預期由4%調(diào)整為3.8%。IRSG將2013年全球天膠及合成膠需求預期由之前的2,770萬噸下調(diào)至2,700萬噸。預計中國2013年橡膠需求在2012年890萬噸基礎(chǔ)上增長至950萬噸(之前中國2013年橡膠需求預期為910萬噸)。 9月份，重型卡車(含非完整車輛、半掛牽引車)的產(chǎn)銷量分別為62428輛和64062輛，產(chǎn)銷同比分別增長53.82%和49.63%；1-9月份，重型卡車(含非完整車輛、半掛牽引車)累計產(chǎn)銷量分別為557704輛和567209輛，產(chǎn)銷同比分別累計增長22.55%和15.30%。累計同比增加仍在上升，幅度好于預期，需求將成為改變供需過剩格局的主要力量。 本周山東地區(qū)輪胎企業(yè)全鋼胎開工率為74.8%，較上周開工率漲2.62%，同比漲6.53%。，多數(shù)廠家開工較上周穩(wěn)定，部分廠家開工較上周呈現(xiàn)小幅上漲的態(tài)勢。本周國內(nèi)半鋼胎開工率83.5%，較上周上漲0.5%，多數(shù)企業(yè)開工持穩(wěn)，部分企業(yè)開工呈現(xiàn)小幅上漲，其主要原因是國內(nèi)全鋼胎廠家外貿(mào)出口訂單量增加帶動產(chǎn)量的提升。進入十月中旬輪胎銷量穩(wěn)中有降，目前商家?guī)齑嫦鄬侠怼|北地區(qū)商家多開始儲備冬季胎，部分外貿(mào)出口為主的品牌則開始轉(zhuǎn)向國內(nèi)替換市場。 |
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早盤提示
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宏觀上，美國總統(tǒng)奧巴馬簽署法案，結(jié)束政府停擺，上調(diào)債務上限。股市上漲，但大宗商品下跌，預計退出QE炒作延期，暫時市場上無系統(tǒng)利空。國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)符合預期。
內(nèi)盤，1.本周后幾個交易日，盤面明顯走弱，收儲無進展，消息面匱乏，市場出現(xiàn)疲憊走勢。收儲對于市場后期的影響，若收儲數(shù)量和價格好于預期，會給滬膠帶來明顯帶動，但傳聞數(shù)量已經(jīng)龐大，擔憂收儲差于預期或落空后，市場短線出現(xiàn)的較大落差。2、美金膠船貨在2500美元壓力較大，近期原料價格回升，但船貨成交價本周逐步走低，加工利潤縮小，但仍有空間。從外盤報價及船期來看，國外現(xiàn)貨壓力目前沒有放大的跡象。3、保稅區(qū)庫存下降，部分倉庫反映雖然庫存下降，但近期入庫計劃增加，預計在進口數(shù)量同比下降的情況下，去庫存化緩慢進行。4、煙片膠套利活躍，但期價下行逐步將其空間關(guān)閉，非四大廠煙片盤中仍會出現(xiàn)一些機會。5、下游需求平穩(wěn)。 提示：滬膠仍處在震蕩區(qū)間，沒有利好消息的連續(xù)刺激，突破上沿壓力的可能性很小（短線），炒作之后的心理落差將導致價格下行，關(guān)注20000一帶支撐位。若價格能持續(xù)回落至20000以下，則認為調(diào)整較為充分。有收儲這一預期存在，中線不看空做空，政策性風險較大。此外整體供需情況已經(jīng)有所改善，依舊維持四季度重心上移觀點。 |
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