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類別
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2013/7/26
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2013/7/29
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一周漲跌
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備注
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外圍股指、大宗商品、匯率信息
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美股-道指/納指/標(biāo)準(zhǔn)普爾
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-0.24%/-0.39%-0.37%
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美國6月二手房簽銷數(shù)據(jù)下滑令市場承壓。
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歐洲泛歐斯托克600指數(shù)
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-0.10%
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NYMEX原油（美元）
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104.7
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104.55
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-0.14%
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中東地區(qū)的暴亂提高了該地區(qū)原油貿(mào)易中斷的風(fēng)險，但中國經(jīng)濟增長速度放緩令投資者擔(dān)心需求前景，原油震蕩。
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倫銅（美元）
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6855
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6875
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0.29%
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美元兌日元匯率
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98.24
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97.94
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-0.31%
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美元兌人民幣匯率中間價
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6.172
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6.1705
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-0.02%
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橡膠主要市場價格
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新加坡RSS3結(jié)算價（美元）
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2500
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2464
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-1.44%
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成交繼續(xù)下滑，持倉減少15990手，凈空減少3905手，市場下跌中，空頭出局較為明顯，多頭主力有抄底動作。量價配合不好，但不建議以震蕩思路看待，市場短期無回到18500的動能，交易中心下移到17000-18000區(qū)間，以偏空思路對待。
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新加坡TSR20結(jié)算價（美元）
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2330
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2292
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-1.63%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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250.3
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240.7
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-3.84%
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滬膠1309收盤價（人民幣）
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17095
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16670
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-2.49%
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滬膠1401收盤價（人民幣）
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18165
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17615
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-3.03%
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滬膠交割月收盤價（人民幣）
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17010
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16520
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-2.88%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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-17067
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-13190
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-22.72%
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滬膠成交量分析（手）
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839808
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739162
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-11.98%
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滬膠持倉量分析（手）
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249622
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233632
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-6.41%
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產(chǎn)區(qū)原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
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泰國合艾USS（泰銖）
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71.3
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68.55
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-3.86%
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原料下跌，杯膠59泰銖，跌2泰銖。標(biāo)膠生產(chǎn)成本在2200.煙片迅速走低，與標(biāo)膠價差繼續(xù)縮小至200美元左右。
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泰國煙片RSS3（美元）
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2600
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2520
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-3.08%
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STR20（美元）
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2350
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2290
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-2.55%
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SMR20（美元）
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2330
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2270
|
-2.58%
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SIR20（美元）
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2290
|
2230
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-2.62%
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SVR3L(美元）
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2280
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2260
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-0.88%
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國內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報價
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保稅區(qū)RSS3（美元）
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無
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無
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#VALUE!
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貿(mào)易商船貨報價走低，國內(nèi)報2260，印標(biāo)2210，新加坡標(biāo)膠船貨成交2280，市場出現(xiàn)一定詢貨，估計部分空單開始回補。
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保稅區(qū)SMR20/STR20（美元）
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2300
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2260
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-1.74%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2260
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2220
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-1.77%
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保稅區(qū)SVR3L（美元）
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2220
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2190
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-1.35%
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上海、山東全乳膠（元）
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17100
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16700
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-2.34%
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國內(nèi)云南產(chǎn)區(qū)正常開割，因雨水原料略少，海南產(chǎn)區(qū)生產(chǎn)割膠正常，部分小工廠因環(huán)保暫時停工。周一全乳膠因期貨下跌而下跌，越南邊貿(mào)膠下跌，人民幣復(fù)合大幅走低。
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中橡網(wǎng)全乳膠成交（元)
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16762
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17328
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3.38%
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山東RSS3人民幣報價（元，含稅）
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17600
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17100
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-2.84%
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山東人民幣復(fù)合膠報價（元，含稅）
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15800
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15400
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-2.53%
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山東人民幣越南3L報價（元，含稅）
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17200
|
16900
|
-1.74%
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芒街越南3L人民幣報價（元，無稅）
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14000
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13600
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FALSE
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國內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報價
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順丁（華東）（元)
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11000
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11000
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0.00%
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雖然丁二烯受調(diào)漲預(yù)期支撐，但對合成膠市場影響微弱。合成膠高價下游跟進吃力，且隨著大家出貨意向的增強，主流參考價格重心大幅回落至合理水平，市場價升水出廠價200元左右成交，預(yù)計合成膠繼續(xù)上漲動能不足。
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丁苯1502（華東）(元)
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11200
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11200
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0.00%
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順丁出廠價中油華東錦州(元)
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10700
|
10700
|
0.00%
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丁苯出廠價中油華東1502(元)
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11000
|
11000
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0.00%
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苯乙烯中石化齊魯出廠價（元）
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13600
|
13600
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價
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7000
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7000
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0.00%
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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72.57
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73.18
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0.61
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日膠跌幅擴大，不建議套利。滬膠買01拋09價差在800-1000震蕩，可逢低介入。
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滬日美元價差（不計關(guān)稅增值稅）
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56.70
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68.67
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11.97
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滬膠1401與1309價差（元）
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1070
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945
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125.0
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人民幣復(fù)合與滬膠交割月價差（元）
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-1300
|
-1300
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0
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人民幣復(fù)合膠現(xiàn)貨低于全乳膠較多，有消費優(yōu)勢，進口船貨煙片高升水無交割機會。期貨盤中1401對全乳膠現(xiàn)貨價差拉大至1200以上可以參與，本周參與機會很多。
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RSS3人民幣與滬膠主力月價差（元）
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-565
|
-515
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50
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RSS3船貨與滬膠主力月價差（元）
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2014
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1982
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-32
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全乳膠期現(xiàn)價差（1309，元）
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-5
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-30
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-25
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價差（元）
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6100
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5700
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-400
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二者價差處于高位，合成膠反彈價差縮小
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宏觀消息及點評
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美國房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)商協(xié)會(NAR)宣布，受到房貸利率上漲影響，6月的二手房簽約銷售指數(shù)環(huán)比降0.4%。平均預(yù)期為環(huán)比降1.4%。5月二手房簽銷環(huán)比大增6.7%。
美國更改GDP計算方法，預(yù)計GDP將增加3% 在最近有跡象表明安倍政府可能松動2年內(nèi)把銷售稅翻倍至10%的原定方案后，黑田周一表態(tài)按計劃提高稅率不會對經(jīng)濟造成重大負(fù)面影響，這表明日本央行支持財政緊縮派的增稅修復(fù)赤字的主張。 審計署：政府性債務(wù)審計將全面開展 中國央行：上半年貸款余額7043億元，新增貸款1121億元 |
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行業(yè)信息及點評
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海關(guān)總署公布6月進口數(shù)據(jù)，天然橡膠進口量呈現(xiàn)大幅縮減。天然橡膠進口總量25.28萬噸，較5月33.86萬噸的進口規(guī)模相比，環(huán)比縮減25.33%；較去年同期也有1.84%的降幅。在具體品種上，天然橡膠原膠（含膠乳）進口總量12.98萬噸；復(fù)合膠進口12.3萬噸。上半年進口總量196.58萬噸，較去年增加42.21萬噸，增長27.34%。
本周全鋼胎企業(yè)內(nèi)銷去庫存化，限產(chǎn)穩(wěn)價為主。全鋼胎替換市場需求持續(xù)上周的低迷態(tài)勢。工程項目多處滯緩，導(dǎo)致中短途全鋼胎、工程斜交胎出貨不暢；季節(jié)性消費淡季下成品庫存緩慢增加，輪胎促銷持續(xù)。半鋼胎外貿(mào)出口較穩(wěn)定，內(nèi)銷走貨情況一般。價格穩(wěn)中下行，經(jīng)銷商多根據(jù)各地區(qū)市場實際實行幅度不一的促銷，銷量較上周下滑明顯，目前市場整體形勢不太樂觀。 本周，青島保稅區(qū)橡膠出庫較上周有所減少。從了解的倉庫來看，出庫基本減少2百噸左右。整體來看，出庫略大于入庫。估計本周庫存微降至32.4萬噸。交易所庫存增加2678噸至117933噸，倉單增加900至82110。 從各種數(shù)據(jù)來看，需求今年整體不錯，但宏觀上國內(nèi)經(jīng)濟整體下滑、資金趨于緊張和供需面上供應(yīng)問題突出，才是分析的要點，這兩點短期內(nèi)不會發(fā)生變化，季節(jié)性可能還會加劇。因而不支撐滬膠有反轉(zhuǎn)，到了8月份，泰國供應(yīng)高峰期，也是主產(chǎn)國全年供應(yīng)最高峰，現(xiàn)貨壓力及國內(nèi)舊倉單轉(zhuǎn)現(xiàn)貨壓力，有望帶動滬膠下跌創(chuàng)下新低。從今起輪胎廠情況來看，我們預(yù)期的降低開工率已經(jīng)驗證，部分工廠庫存壓力顯現(xiàn)，降價意向仍存，產(chǎn)量壓低。 |
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早盤提示
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交易提示：市場逐步進入較為不利的8月份，；來自于舊倉單轉(zhuǎn)現(xiàn)貨、九月份合約交割換月的壓力，以及泰國原料增加，產(chǎn)量高峰的壓力，均給市場帶來更大的空頭力量；而宏觀上，似乎仍未看到有改觀或者利好政策出現(xiàn)，因而我們依舊保持空頭思路，8-9月可能是年內(nèi)最后一波空頭力量的宣泄。
18500附近進入的空單謹(jǐn)慎持有，跌破18000增持，期貨價格短期很難再站上18000以上，但前低附近或有反復(fù)，建議耐心持有空單等待市場回報。 |
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