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類(lèi)別
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2013/7/18
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2013/7/19
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漲跌
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備注
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外圍股指、大宗商品、匯率信息
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美股-道指/納指/標(biāo)準(zhǔn)普爾
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-0.03%/-0.66%/0.16
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谷歌(GOOG)與微軟(MSFT)相繼宣布業(yè)績(jī)低于市場(chǎng)預(yù)期，其財(cái)報(bào)令周五市場(chǎng)情緒承壓。
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歐洲泛歐斯托克600指數(shù)
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0.00%
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NYMEX原油（美元）
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108.04
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107.87
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-0.16%
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由于能源需求前景改善，且美國(guó)原油庫(kù)存下降,原油保持強(qiáng)勢(shì)。
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倫銅（美元）
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6909
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6920
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0.16%
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美元兌日元匯率
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100.4
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100.61
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0.21%
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美元兌人民幣匯率中間價(jià)
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6.172
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6.1751
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0.05%
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橡膠主要市場(chǎng)價(jià)格
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新加坡RSS3結(jié)算價(jià)（美元）
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2550
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2550
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0.00%
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周五滬膠成交量保持較高水平，價(jià)格上漲，但持倉(cāng)下降萬(wàn)余手，量?jī)r(jià)分歧，且凈空增加流量錢(qián)余手，顯示出多頭出局較多，對(duì)未來(lái)反彈高度預(yù)期不高。技術(shù)上看，前期18500附近缺口回補(bǔ)，下一步滬膠面臨繼續(xù)反彈至19300技術(shù)位，還是繼續(xù)重返下跌道路的選擇，建議觀望，滬膠下跌周期較長(zhǎng)，出現(xiàn)反彈也是情理之中，但反彈的高度會(huì)受到現(xiàn)貨、時(shí)間的壓制，關(guān)注18500一帶能否站穩(wěn)。
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新加坡TSR20結(jié)算價(jià)（美元）
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2254
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2275
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0.93%
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TOCOM主力月日盤(pán)收盤(pán)價(jià)（日元）
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247.6
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251.9
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1.74%
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滬膠1309收盤(pán)價(jià)（人民幣）
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17360
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17490
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0.75%
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滬膠1401收盤(pán)價(jià)（人民幣）
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18345
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18460
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0.63%
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滬膠交割月收盤(pán)價(jià)（人民幣）
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17100
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17490
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2.28%
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滬膠成交、持倉(cāng)
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凈持倉(cāng)（手）
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-13188
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-15378
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16.61%
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滬膠成交量分析（手）
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1067932
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919848
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-13.87%
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滬膠持倉(cāng)量分析（手）
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252956
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242012
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-4.33%
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產(chǎn)區(qū)原料報(bào)價(jià)&美金膠外盤(pán)工廠CIF報(bào)價(jià)
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泰國(guó)合艾USS（泰銖）
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71.85
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72.3
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0.63%
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杯膠回升，白片與杯膠和膠水價(jià)差縮小，預(yù)示著煙片與標(biāo)膠價(jià)差也有繼續(xù)縮小的趨勢(shì)。目前船貨銷(xiāo)售利潤(rùn)在150美元之上，比較不錯(cuò)，船貨報(bào)2330-2360左右。
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泰國(guó)煙片RSS3（美元）
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2600
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2620
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0.77%
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STR20（美元）
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2330
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2330
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0.00%
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SMR20（美元）
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2330
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2330
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0.00%
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SIR20（美元）
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2280
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2290
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0.44%
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SVR3L(美元）
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2250
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2250
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0.00%
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國(guó)內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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保稅區(qū)RSS3（美元）
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無(wú)
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無(wú)
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#VALUE!
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貿(mào)易商船貨報(bào)價(jià)上漲，船貨報(bào)價(jià)泰馬標(biāo)2320.印尼2280.。區(qū)內(nèi)現(xiàn)貨煙片有報(bào)2620美元。
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保稅區(qū)SMR20/STR20（美元）
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2300
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2300
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0.00%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2300
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2300
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0.00%
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保稅區(qū)SVR3L（美元）
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2250
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2250
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0.00%
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上海、山東全乳膠（元）
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17100
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17300
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1.17%
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人民幣報(bào)價(jià)相對(duì)堅(jiān)挺一些，但人民幣復(fù)合膠仍低于全乳膠1000元左右，占據(jù)絕對(duì)消費(fèi)優(yōu)勢(shì)。大部分全乳膠交割期貨做倉(cāng)單，聽(tīng)聞產(chǎn)區(qū)庫(kù)存仍很高，這將是期貨一個(gè)遠(yuǎn)月主要的打壓力量。
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中橡網(wǎng)全乳膠成交（元)
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16499
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16835
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2.04%
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山東RSS3人民幣報(bào)價(jià)（元，含稅）
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17300
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17700
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2.31%
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山東人民幣復(fù)合膠報(bào)價(jià)（元，含稅）
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16000
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16300
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1.88%
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山東人民幣越南3L報(bào)價(jià)（元，含稅）
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17200
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17300
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0.58%
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芒街越南3L人民幣報(bào)價(jià)（元，無(wú)稅）
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13700
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14000
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FALSE
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國(guó)內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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順丁（華東）（元)
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10800
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11000
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1.85%
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受丁苯橡膠價(jià)格繼續(xù)走高及銷(xiāo)售公司控銷(xiāo)影響，合成膠繼續(xù)上漲，持貨商出貨意向?qū)⒂兴鰪?qiáng)。中油和中石化調(diào)漲丁苯出廠價(jià)300元至10700元。預(yù)計(jì)合成膠暫時(shí)企穩(wěn)。
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丁苯1502（華東）(元)
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11200
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11300
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0.89%
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順丁出廠價(jià)中油華東錦州(元)
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10200
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10200
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0.00%
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丁苯出廠價(jià)中油華東1502(元)
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10700
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10700
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0.00%
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苯乙烯中石化齊魯出廠價(jià)（元）
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13150
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13200
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0.38%
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丁二烯中石化上海出廠價(jià)
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7000
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7000
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0.00%
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價(jià)差與比價(jià)
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滬日比價(jià)（人民幣/日元收盤(pán)價(jià)）
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74.09
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73.28
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-0.81
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煙片有走低趨勢(shì)，滬日美元價(jià)差縮小，日膠保持強(qiáng)勢(shì)。買(mǎi)01拋09價(jià)差在700-1000震蕩，可逢低介入。
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滬日美元價(jià)差（不計(jì)關(guān)稅增值稅）
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164.21
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141.78
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-22.43
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滬膠1401與1309價(jià)差（元）
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985
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970
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15.0
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人民幣復(fù)合與滬膠交割月價(jià)差（元）
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-1100
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-1000
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100
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人民幣復(fù)合膠現(xiàn)貨低于全乳膠較多，有消費(fèi)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)口船貨煙片高升水無(wú)交割機(jī)會(huì)。全乳膠成交價(jià)交割到1401有利潤(rùn)。
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RSS3人民幣與滬膠主力月價(jià)差（元）
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-1045
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-760
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285
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RSS3船貨與滬膠主力月價(jià)差（元）
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1834
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1873
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39
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全乳膠期現(xiàn)價(jià)差（1309，元）
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260
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190
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-70
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價(jià)差（元）
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6300
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6300
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0
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二者價(jià)差處于高位，合成膠加速探底
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宏觀消息及點(diǎn)評(píng)
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經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)人民銀行決定，自2013年7月20日起全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。(1) 取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限；(2) 取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制；(3) 對(duì)農(nóng)村信用社貸款利率不再設(shè)立上限；(4) 個(gè)人住房貸款利率浮動(dòng)區(qū)間暫不作調(diào)整。
中國(guó)財(cái)長(zhǎng)樓繼偉說(shuō)，中國(guó)政府不會(huì)再次推出大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激政策，而是通過(guò)改革促進(jìn)增長(zhǎng)和就業(yè)。他說(shuō)，沒(méi)有與會(huì)代表相信中國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)硬著陸。他還說(shuō)，美聯(lián)儲(chǔ)退出QE必須建立在策略穩(wěn)定的基礎(chǔ)上。 G20財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議：各國(guó)應(yīng)審慎調(diào)整貨幣政策，向其他國(guó)家傳達(dá)明確信息 央行數(shù)據(jù)顯示6月底貸款余額68萬(wàn)億，同比增14.2%，短期融資、房地產(chǎn)貸款增速較快。 德國(guó) 6月PPI年率 +0.6%，預(yù)期+0.6%，前值+0.2%。 穆迪確認(rèn)美國(guó)Aaa級(jí)評(píng)展望由負(fù)面上調(diào)至穩(wěn)定。 |
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行業(yè)信息及點(diǎn)評(píng)
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今年上半年歐洲乘用車(chē)替換胎銷(xiāo)量達(dá)到9,125萬(wàn)條，去年銷(xiāo)量為9,672條，同比降低了5.7%；同期卡車(chē)替換胎銷(xiāo)量達(dá)到393萬(wàn)條，較去年同期的374萬(wàn)條攀升4.9%。此外，上半年歐洲農(nóng)業(yè)及摩托車(chē)替換胎銷(xiāo)量分別下滑了3.6%與5.4%。
保稅區(qū)最新庫(kù)存變化，原膠減少5700噸至17.88萬(wàn)噸，復(fù)合膠減少3800噸至9.87萬(wàn)噸，總庫(kù)存下降1.16萬(wàn)噸至33.03萬(wàn)噸。據(jù)個(gè)別倉(cāng)庫(kù)大致了解，質(zhì)押貨物相對(duì)不多，甚至個(gè)別倉(cāng)庫(kù)的質(zhì)押貨在減少，出現(xiàn)貨物解押的情況，解押原因不詳。預(yù)計(jì)周末庫(kù)存32.5萬(wàn)噸。 國(guó)際橡膠研究小組（IRSG）高級(jí)經(jīng)濟(jì)師Dock No在電話采訪中稱，IRSG預(yù)測(cè)2013年全球天然橡膠盈余量為92,000-284,000噸，之前的預(yù)測(cè)為179,000噸。2012年全球天然橡膠盈余量為460,000噸。 IRSG的預(yù)測(cè)有3個(gè)前提： （1）天然橡膠需求增長(zhǎng)比例由之前預(yù)測(cè)的2.3%-5.9%調(diào)整為2%-5%，調(diào)整后預(yù)測(cè)需求量達(dá)到1,120-1,160萬(wàn)噸。 （2）天然橡膠產(chǎn)量下降預(yù)測(cè)下降0.1%至1,130萬(wàn)噸，或增長(zhǎng)4.3%至1,180萬(wàn)噸。 （3）全球天然橡膠、合成橡膠消費(fèi)量增長(zhǎng)0.8%-3.8%至2,620-2,700萬(wàn)噸。 阿波羅收購(gòu)固鉑輪胎受阻，聽(tīng)聞停工，采購(gòu)?fù)Ｖ梗洚a(chǎn)能并不是很大，對(duì)整個(gè)行業(yè)需求量影響有限。 輪胎廠開(kāi)工不錯(cuò)，廠庫(kù)原料正常，采購(gòu)正常，但庫(kù)存都逐漸向經(jīng)銷(xiāo)商轉(zhuǎn)移，聽(tīng)聞經(jīng)銷(xiāo)商銷(xiāo)售很不好，庫(kù)存不斷增加，后期消耗這一問(wèn)題的途徑就是輪胎廠降低開(kāi)工率，因?yàn)樾枨蠛统隹诓粫?huì)出現(xiàn)較大增長(zhǎng)。供應(yīng)方面壓力減輕，進(jìn)口量減少，去庫(kù)存化過(guò)程進(jìn)行，泰國(guó)近期雨水多，原料略顯緊張。保稅區(qū)庫(kù)存緩慢下降，但從近期情況看，庫(kù)存的下降并不是由于需求的增長(zhǎng)引起的，而是消防檢查導(dǎo)致室外貨物清理，可用庫(kù)容下降導(dǎo)致，同時(shí)進(jìn)口量下降，港上貨物也不多而致。基本面在發(fā)生一些變化，建議謹(jǐn)慎看空，但看多為時(shí)尚早。 |
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早盤(pán)提示
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期貨市場(chǎng)的打壓力量，一是來(lái)自全乳膠交割的壓力，一是來(lái)自舊倉(cāng)單未來(lái)注銷(xiāo)價(jià)格靠向市場(chǎng)價(jià)的壓力。這一壓力在月末將逐漸顯現(xiàn)。短線反彈不超過(guò)18500不做大的調(diào)整。
交易提示：外盤(pán)影響中性，日膠夜盤(pán)繼續(xù)攀升，預(yù)計(jì)回補(bǔ)18500的缺口后價(jià)格有所回落。在月底之前滬膠現(xiàn)貨及倉(cāng)單壓力都不是很大，可維持震蕩反彈的概率較大，但隨著時(shí)間推移，對(duì)多頭仍很不利。 按照我們提示，空單部分止盈。基本面上看不到太多改善和利好，反彈必然是技術(shù)性的，現(xiàn)貨壓力雖然減輕，但空頭思維很難一時(shí)間改變，理想的話，此次滬膠反彈能回補(bǔ)18500缺口，暫時(shí)觀望能否站穩(wěn)這一壓力位，如果站穩(wěn)，看19300，這算是比較超乎想象的反彈位置了。 建議激進(jìn)投資者可在18500附近輕倉(cāng)加空，止損200點(diǎn)左右；保守投資者秉承反彈減持空單，價(jià)格超過(guò)18500再次減持，手中倉(cāng)位不超過(guò)原倉(cāng)位50%，。17600以下抄底的反彈倉(cāng)位可以等待，17600-18000區(qū)間進(jìn)入的多頭建議逢高部分止盈。 |
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