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類別
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2013/5/20
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2013/5/21
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漲跌
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備注
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外圍股指、大宗商品、匯率信息
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美股-道指/納指/標(biāo)準普爾
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-0.08%/-0.11%/-0.29%
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美國上周初請失業(yè)金人數(shù)及5月Markit制造業(yè)數(shù)據(jù)好于預(yù)期
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歐洲泛歐斯托克600指數(shù)
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-2.10%
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NYMEX原油（美元）
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94.28
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94.25
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-0.03%
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中國、日本經(jīng)濟數(shù)據(jù)不佳及原油庫存數(shù)據(jù)拖累，油價承壓
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倫銅（美元）
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7442.75
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7304.25
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-1.86%
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美元兌日元匯率
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103.16
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102.02
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-1.11%
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美元兌人民幣匯率中間價
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6.1904
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6.1947
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0.07%
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橡膠主要市場價格
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新加坡RSS3結(jié)算價（美元）
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3200
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3100
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-3.13%
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成交繼續(xù)擴大，持倉增加18190手，盡管凈持倉減少，但價格跌停，配合持倉、成交上升，是對空頭勝利的確認。技術(shù)上看價格已經(jīng)無太多支撐，跌破19700以后最大的支撐就是前期低點。
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新加坡TSR20結(jié)算價（美元）
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2576
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2465
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-4.31%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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290.3
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275
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-5.27%
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滬膠主力合約收盤價（人民幣）
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20460
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19390
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-5.23%
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滬膠交割月收盤價（人民幣）
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20000
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18900
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-5.50%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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-13360
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-12756
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-4.52%
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滬膠成交量分析（手）
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771150
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819496
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6.27%
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滬膠持倉量分析（手）
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217678
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235868
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8.36%
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產(chǎn)區(qū)原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
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泰國合艾USS（泰銖）
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84.25
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83.78
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-0.56%
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受外圍消息面影響亞洲市場大幅下挫，滬膠收盤跌停，東南亞主流供應(yīng)商暫停報價，市場上零星聽聞泰馬標(biāo)在2530美元/噸左右。
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泰國煙片RSS3（美元）
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3100
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封盤
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#VALUE!
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STR20（美元）
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2730
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封盤
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#VALUE!
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SMR20（美元）
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2700
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封盤
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#VALUE!
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SIR20（美元）
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2580
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封盤
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#VALUE!
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SVR3L(美元）
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2770
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封盤
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#VALUE!
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國內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報價
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保稅區(qū)RSS3（美元）
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2880
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2820
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-2.08%
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聽聞泰三現(xiàn)貨報價2820-2830，泰、馬標(biāo)2440-2460，泰標(biāo)船貨2510美元，馬標(biāo)2510美元，報價下跌60-100美元。
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保稅區(qū)SMR20/STR20（美元）
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2560
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2480
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-3.13%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2510
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2450
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-2.39%
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保稅區(qū)SVR3L（美元）
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2540
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2450
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-3.54%
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上海、山東全乳膠（元）
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19700
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19500
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-1.02%
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下游采購謹慎，市場成交量有限。邊貿(mào)市場報價回升，封關(guān)，市場報價混亂，越南工廠成本較高，商家表示交投清淡。
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中橡網(wǎng)全乳膠成交（元)
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19619
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18865
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-3.84%
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上海RSS3人民幣報價（元，含稅）
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20100
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19800
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-1.49%
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芒街越南3L人民幣報價（元，無稅）
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16600
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16200
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-2.41%
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國內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報價
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順丁（華東）（元)
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14000
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13900
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-0.71%
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實際成交已逐漸倒掛。加之周四滬膠收盤跌停，合成橡膠市場寂靜一片。今日實單商談均有倒掛，且倒掛加劇，依當(dāng)前形勢看，后期市場仍存下跌空間。
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丁苯1502（華東）(元)
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13800
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13800
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0.00%
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順丁出廠價中油華東錦州(元)
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14100
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14100
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0.00%
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丁苯出廠價中油華東1502(元)
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14200
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14200
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0.00%
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苯乙烯中石化齊魯出廠價（元）
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12850
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12850
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價
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11000
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11000
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0.00%
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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70.48
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70.51
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0.03
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滬日比價及差價顯示滬弱日強，可繼續(xù)關(guān)注趨勢延續(xù)做買日拋滬交易；近遠月升水不穩(wěn)定
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滬日美元價差（不計關(guān)稅增值稅）
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110.81
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74.45
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-36.36
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滬膠交割月與主力月價差（元）
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-460
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-490
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30.0
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復(fù)合膠現(xiàn)貨與滬膠交割月價差（元）
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-1774
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-1271
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503
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復(fù)合膠現(xiàn)貨不抗跌，貼水滬膠幅度開始走高，利空。人民幣煙片不適合交割。進口船貨煙片高升水無交割機會
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RSS3人民幣與滬膠主力月價差（元）
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-360
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410
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770
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RSS3船貨與滬膠主力月價差（元）
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3397
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#VALUE!
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#VALUE!
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全乳膠期現(xiàn)價差（主力月，元）
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760
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-110
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-870
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價差（元）
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5700
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5600
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-100
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天膠與合成價差回歸格局總是反復(fù)
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宏觀消息及點評
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5月23日，亞洲時段日本股市暴跌7.32%。當(dāng)?shù)貢r間同日期貨交易結(jié)束后，芝加哥商業(yè)交易所（CME）宣布上調(diào)大部分日經(jīng)股指相關(guān)期貨保證金比例，幅度高達約33%。調(diào)整自5月24日本周五交易結(jié)束后生效。
美國圣路易斯聯(lián)儲主席James Bullard周四說，盡管美國經(jīng)濟正在改善，但在美聯(lián)儲開始撤回刺激措施前，他希望確認通脹率正在朝2%的目標(biāo)攀升。他說，美國應(yīng)繼續(xù)目前的QE計劃，基于未來的經(jīng)濟數(shù)據(jù)調(diào)整資產(chǎn)購買步伐。 4月新屋銷售年化45.4萬戶，預(yù)期42.5萬戶；銷售價格中值為27.16萬美元，這是自20世紀60年代有記錄以來的最高值 美國5月Markit制造業(yè)PMI初值 51.9，預(yù)期51.2，前值52.1，為近7個月的最低水平，好于預(yù)期 美國上周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)34萬人，市場預(yù)期為34.5萬人，前值從36萬修正至36.3萬。盡管政府大幅削減了財政支出，但就業(yè)市場的改善并未受到影響。好于預(yù)期。 匯豐中國5月制造業(yè)PMI初值為49.6，預(yù)期50.4，創(chuàng)七個月新低。差于預(yù)期。 中國外管局本月內(nèi)連發(fā)六文應(yīng)對熱錢， 歐元區(qū)5月制造業(yè)PMI初值 47.8，超預(yù)期47.0；綜合PMI初值 47.7 德國5月制造業(yè)PMI初值 49.0，超預(yù)期 意大利3月零售銷售同比降3.0%，環(huán)比降0.3% IMF十年來首次考慮改變主權(quán)債務(wù)重組模式 歐洲央行Nowotny：目前還不是央行退出干預(yù)的時機 高盛停止推薦買入9月期銅，因中國銀行業(yè)銅貿(mào)信貸收緊計劃 小結(jié)：歐美經(jīng)濟數(shù)據(jù)超預(yù)期，但美國是經(jīng)濟復(fù)蘇，歐洲是衰退減緩。國內(nèi)經(jīng)濟依舊差于預(yù)期，復(fù)蘇一波三折。市場最為關(guān)注美聯(lián)儲和日本央行，目前來看，美國退出是越來越近了，日本的寬松政策能否保住經(jīng)濟，還有待觀望，市場已經(jīng)開始懷疑政策的有效性了。 |
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行業(yè)信息及點評
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新加坡橡膠貿(mào)易協(xié)會(RTAS)的高層人士周四稱，部分橡膠船貨發(fā)運遭買家（多數(shù)為中國買家）的違約，因近期橡膠價格下滑，但總體違約量不到10,000噸。
泰國政府一位官員周四表示，泰國限制橡膠出口的措施在5月31日到期之后將不再延續(xù)，因這些措施未能提振膠價。 J.D. Power and Associates、LMC Automotive兩大分析機構(gòu)和TrueCar.com網(wǎng)站預(yù)計美國5月轎車和卡車銷量將達到143萬輛，同比提升8%左右，按照銷售速率預(yù)測年化銷量為1,520萬輛。預(yù)計5月零售銷量將連續(xù)第3個月超過100萬輛。大型卡車將占據(jù)其中11.4%份額 小結(jié)：需求一直在恢復(fù)，尤其是美國在基數(shù)不高的基礎(chǔ)上，增長率較為可觀，而國內(nèi)，乘用車市場平穩(wěn)，商用車市場開始回升。只是，需求的增速慢于供應(yīng)增速，因為我們看到的需求僅僅是新增需求，剛性需求容易被忽略。無論如何，豐產(chǎn)年份帶來的產(chǎn)量高峰期這個預(yù)期很難改變，盡管美金膠工廠報價還高高在上，國內(nèi)鑒于龐大的庫存壓力和資金壓力，已經(jīng)開始一降再降，對價格的反映極其靈敏。一段時間內(nèi)，這將是主要的利空力量，同時國內(nèi)經(jīng)濟不佳，對需求的前景也不會強烈看好，熊市看需求這一定律仍未改變。 |
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早盤提示
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外盤供應(yīng)壓力暫時不大，船貨報價略微堅挺，但內(nèi)盤現(xiàn)貨仍很疲弱，這或許在未來幾個月將進一步加劇，供應(yīng)上的壓力只會增加，不會減少。市場有利的方面就是相對較低的價格，供應(yīng)壓力還不是太大，不利的方面仍然是供需速度不平衡，高庫存，現(xiàn)貨壓力，期貨升水復(fù)合膠走高等，以及日強滬弱，套利、對沖等均選滬膠作為空頭配置，能列舉出很多很多，這樣就導(dǎo)致市場看空的心態(tài)依舊，即使有反彈，拋壓也會比較重，中線空頭思路難改。
理性來看，前期底部是快速下跌中形成的，帶有恐慌因素的，后期如果沒有明顯大的利空和恐慌，破掉這個底部的概率不大，先觀望，暫時還看前低支撐。 交易建議：按照我們的早盤提示，投資者手中目前只有空單，多單已經(jīng)在20200-20300附近止盈。空單成本部分在20600附近，堅定持有，部分在20000-20200附近，持有，短線觀望19000附近，若有反復(fù)減持新進空單，舊空單可展望18600附近作為減持計劃，具體變化根據(jù)風(fēng)險承受能力確定，不搶反彈。空倉者錯過較好入場時機，如果當(dāng)前進場，止損放在19700。 |
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