銀行系統陷入巨額壞賬

 

    西班牙的主權債務危機可以說是銀行業危機的“副產品”。從表面上看，西班牙國債水平并不高，經濟基本面也還不錯，但背負巨額壞賬的銀行系統卻成了一個隨時可能威脅經濟發展的隱患。

 

    標準渣打銀行的一份報告顯示，2011年第三季度西班牙私人債務占國內生產總值(GDP)的比重已經接近200%，其中凈外債(包括公共債務與私人債務)占GDP的比例接近100%。快速增長的債務使得西班牙銀行的資產負債表規模在過去12年間增長了近3倍。而金融危機后西班牙房地產泡沫破裂暴露了銀行業負債過高的問題，使得銀行、特別是中小銀行在金融市場借貸的成本顯著上升。

 

    2011年11月21日西班牙中央銀行對賬目出現過億歐元虧空的巴倫西亞銀行進行干預，這是2008年國際金融危機爆發以來，西班牙央行首次出手對一家銀行進行干預，同時巴倫西亞銀行也是繼卡斯蒂利亞-拉曼查儲蓄所、南方儲蓄所和地中海儲蓄所之后的第四家接受西央行救助的金融機構。

 

    今年5月，西班牙政府又不得不接管了已經處于破產邊緣的該國第四大銀行班基亞銀行，這使得西班牙的公共財政背上沉重的包袱。而面對該國銀行業超過1800億歐元(約合2260億美元)的壞賬，進一步的注資在所難免，這也是西班牙政府被迫向歐盟求助的原因之一。

 

    各方救助行動緊鑼密鼓

 

    隨著銀行業危機的加重，各方的救助行動也一直在緊鑼密鼓地進行。

 

    西班牙IESE商學院金融管理學教授馬丁內斯·瓦斯卡爾對記者表示，過去兩年西班牙銀行業一直忙于注資，僅2011年就新增資本金1000億歐元，這使得銀行系統抗風險的能力增加。

 

    他介紹說，西班牙銀行業的信貸總規模約有1.8萬億歐元(約合2.26萬億美元)，按照10%的違約比例來估算，大約有1800億歐元(約合2260億美元)，其中大部分是房地產開發商的貸款，也有不少工業企業貸款以及少量的家庭貸款，而且很多還集中于班基亞銀行。

 

    瓦斯卡爾認為，西班牙銀行業目前所需的注資規模，相比金融危機爆發時歐洲其他國家的情況并不算太大，但西班牙銀行業的問題在市場上引發的動靜卻不小。

 

    負責對西班牙進行銀行業審計的兩家咨詢公司奧緯和羅蘭貝爾預計，西班牙銀行業的融資需求約在510億歐元至620億歐元(約合640億美元至779億美元)。對此，瑞士銀行投資研究部分析師馬泰奧·科米內塔表示，從目前西班牙銀行業的壞賬數量看，歐元區注資的1000億歐元(1256億美元)完全可以應付這一需求。

 

    不過，歐盟智庫布魯塞爾歐洲與全球經濟研究所資深研究員尼古拉斯·韋龍表示，對于注資需求到底有多大，在完成銀行重組前很難得出確切的數字。而隨著房地產價格的不斷下跌，“骷髏會不斷從碗櫥中冒出來”。

 

    不確定性依然很多

 

    德金多斯3日表示，救助資金將由政府經手分批次發給銀行，而不是一次發清，對不同銀行注資的條件也將根據具體情況有所不同。另外，在建立歐洲統一銀行監管機制以及歐洲穩定機制直接注資行動實施前，政府仍將承擔救助資金的償還責任，但會有優惠的償還利率與還款期限。

 

    分析人士指出，雖然剛剛結束的歐盟峰會使得歐洲穩定機制直接注資銀行成為可能，但要真正實施，還有許多障礙要克服。在此之前，西班牙政府仍將間接地承擔銀行的債務。

 

    歐盟智庫歐洲政策中心資深研究員詹尼斯·埃馬努伊利季認為，歐盟峰會的公報表示歐洲穩定機制對銀行直接注資要符合一些條件。從歐洲穩定機制的規章中可以看出，是否注資要由歐洲穩定機制權威方面最終決定，而根據歐洲穩定機制的一致性原則，這意味著需要歐元區17國的同意方可實施。

 

    另外，直接注資要在建立有歐洲央行參與的統一的銀行監管機制后方可實施。而建立這樣一個機制需要花費多長時間以及何時啟動對西班牙銀行的注資，目前仍是一個未知數。

 

    韋龍也認為，到目前為止，還沒有一個解決西班牙銀行業危機的清晰的“路線圖”，但有一點可以確定，銀行業的“清理”將是一個復雜而有風險的任務。