* 意大利及西班牙以阻撓成長(zhǎng)協(xié)議要挾,德國(guó)總理讓步
* 未來將允許直接協(xié)助歐元區(qū)銀行資本重組
* 歐元區(qū)援助基金將有更大運(yùn)用彈性
* 提供西班牙的紓困貸款不會(huì)享有優(yōu)先償還順位
* 歐元上揚(yáng),意大利及西班牙公債勁升
路透6月29日?qǐng)?bào)道---歐元區(qū)領(lǐng)袖周五達(dá)成協(xié)議,明年起準(zhǔn)許歐元區(qū)援助基金直接金援銀行,以及干預(yù)債市以支援受創(chuàng)的成員國(guó).
各國(guó)領(lǐng)袖亦承諾建立針對(duì)歐元區(qū)銀行的單一銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu),以歐洲央行為核心,這是邁向歐洲銀行同盟的第一步.
"這是打破銀行與主權(quán)國(guó)之間惡性循環(huán)的第一步,"歐洲理事會(huì)主席范龍佩(Herman Van Rompuy)在峰會(huì)後記者會(huì)表示.
這項(xiàng)協(xié)議普遍被視為意大利總理蒙蒂及西班牙首相拉霍伊對(duì)抗德國(guó)總理默克爾的一次政治勝利,默克爾本周稍早還強(qiáng)烈反對(duì)這類緊急措施.
歐洲央行總裁德拉吉贊許峰會(huì)的具體成果.受峰會(huì)協(xié)議激勵(lì),歐元上漲近2%,西班牙及意大利公債收益率大跌.歐洲股市.FTEU3在銀行股的引領(lǐng)下上漲.
市場(chǎng)人士亦肯定峰會(huì)協(xié)議是恢復(fù)歐元區(qū)信心的重要一步.
"現(xiàn)在正逐漸朝銀行同盟接近,離銀行同盟愈近,(歐盟)就能穩(wěn)穩(wěn)走向財(cái)政同盟,"Lazard Capital Markets執(zhí)行總監(jiān)Art Hogan稱.
路透調(diào)查訪問的多數(shù)分析師預(yù)測(cè),歐洲央行7月5日會(huì)議將降息.但央行內(nèi)部反對(duì)重啟買債計(jì)畫的聲浪仍然很高.
經(jīng)過長(zhǎng)達(dá)14個(gè)小時(shí)的激烈討論,歐元區(qū)17國(guó)領(lǐng)袖針對(duì)一系列短期措施達(dá)成協(xié)議,以強(qiáng)化貨幣聯(lián)盟,同時(shí)壓低西班牙及意大利借貸成本.
聯(lián)合聲明指出,為達(dá)此目的,歐元區(qū)援助基金--歐洲金融穩(wěn)定機(jī)構(gòu)(EFSF)及歐洲穩(wěn)定機(jī)制(European Stability Mechanism,ESM)將以靈活和高效的方式使用,以穩(wěn)定市場(chǎng),支援那些遵守歐盟預(yù)算政策建議的國(guó)家.
聲明提供的具體內(nèi)容不多,但歐元區(qū)官員表示,援助基金可以在初級(jí)及次級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買債券,前提是要求援助的國(guó)家簽署諒解備忘錄,并同意一融資上限.
意大利及西班牙均表示,暫時(shí)不打算動(dòng)用這項(xiàng)機(jī)制協(xié)助穩(wěn)定市場(chǎng),希望峰會(huì)協(xié)議就足以發(fā)揮穩(wěn)定效果.
美國(guó)表示,對(duì)峰會(huì)成果感到欣慰,但還有許多細(xì)節(jié)需要敲定,歐元區(qū)未來可能需要有更多努力.
國(guó)際貨幣基金組織(IMF)指出,峰會(huì)已經(jīng)采行正確措施,讓貨幣聯(lián)盟趨於完整,而評(píng)等機(jī)構(gòu)惠譽(yù)表示,峰會(huì)協(xié)議減輕了歐元區(qū)主權(quán)評(píng)等的短期壓力.
**無(wú)法想像的決定**
歐盟最大金主德國(guó)作出重大讓步,歐元區(qū)領(lǐng)袖同意,ESM提供給西班牙銀行業(yè)的貸款,將不具有優(yōu)先債權(quán)人地位,消除了投資人買進(jìn)西班牙公債的一大阻力.
"我們作出幾個(gè)月前還無(wú)法想像的決定,"歐盟執(zhí)委會(huì)主席巴羅索稱.
盡管德國(guó)讓步允許援助基金更能彈性運(yùn)用,但未來如果援助西班牙及意大利,相關(guān)條件、規(guī)模及監(jiān)督仍充滿疑問.
目前也沒有任何承諾,將成立聯(lián)合存款保障或共同解決基金,用以支援歐洲銀行監(jiān)督機(jī)構(gòu).但一名歐盟官員表示,一旦監(jiān)督機(jī)構(gòu)上路運(yùn)作,就讓ESM直接向銀行放貸,等於是實(shí)質(zhì)邁向財(cái)政同盟.
蒙蒂表示,那些遵守歐盟預(yù)算建議準(zhǔn)則的國(guó)家,將不會(huì)面臨額外緊縮措施條件或遭到三方國(guó)際貸款機(jī)構(gòu)的強(qiáng)行監(jiān)督.
為了避免外界認(rèn)為她屈從於壓力,默克爾表示,動(dòng)用援助基金仍會(huì)設(shè)下嚴(yán)格條件,申請(qǐng)國(guó)將由歐盟執(zhí)委會(huì)及歐洲央行嚴(yán)密監(jiān)督.
當(dāng)被問及是否因壓力而讓步時(shí),她表示,"很明顯有來自金融市場(chǎng)的壓力.一些國(guó)家處境艱難.高利率不僅影響到債務(wù)也影響到實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì).找出對(duì)策也是關(guān)系到德國(guó)的利益."
默克爾重申堅(jiān)決反對(duì)歐元區(qū)共同債券.
默克爾稍後順利獲得德國(guó)國(guó)會(huì)通過為ESM出資及歐盟預(yù)算新規(guī)定.但德國(guó)憲法法院仍有可能反對(duì).
西班牙及意大利兩國(guó)領(lǐng)袖曾在峰會(huì)上揚(yáng)言阻撓通過促進(jìn)成長(zhǎng)方案,向默克爾施壓同意減輕西意兩國(guó)借貸成本的措施,峰會(huì)進(jìn)度因而遭到拖延.法國(guó)總統(tǒng)奧朗德支持西意兩國(guó)立場(chǎng),使默克爾承受更大壓力.
奧朗德原本要求重新談判財(cái)政協(xié)議,將焦點(diǎn)由撙節(jié)轉(zhuǎn)向促進(jìn)成長(zhǎng).奧朗德表示他已在峰會(huì)得到滿意收獲,將把財(cái)政協(xié)議送交國(guó)會(huì)批準(zhǔn).
默克爾此前要求授權(quán)歐盟機(jī)構(gòu)干預(yù)個(gè)別國(guó)家預(yù)算及經(jīng)濟(jì)政策,但這項(xiàng)議題遭推遲至10月.
**審慎樂觀**
經(jīng)濟(jì)分析師對(duì)此次峰會(huì)提出的短期穩(wěn)定市場(chǎng)措施及長(zhǎng)期方向都給予肯定,從2010年初爆發(fā)危機(jī)以來,經(jīng)過20次峰會(huì),歐元區(qū)領(lǐng)袖終於能有一次表現(xiàn)超越外界的小小期望.
"我認(rèn)為歐洲央行擔(dān)任銀行監(jiān)督機(jī)構(gòu)其實(shí)是最重大的長(zhǎng)期措施,因?yàn)檫@指向銀行同盟之路,"Roubini Global Economics分析師Megan Greene稱.
"直接為銀行資本重組的意義重大,而且將有助打破銀行與主權(quán)的'惡性循環(huán)',而這是這場(chǎng)危機(jī)的核心所在,"荷蘭銀行經(jīng)濟(jì)分析師Nick Kounis稱.
歐元區(qū)官員表示,等到ESM能夠直接注資銀行時(shí),已經(jīng)來不及在今年立即協(xié)助西班牙銀行業(yè)資本重組,但應(yīng)該能夠讓西班牙明年財(cái)政消除清理銀行業(yè)的負(fù)擔(dān).
