收緊出現

 

    5月份以來，多個大宗商品現貨價格及期貨價格持續走低。Wind數據顯示，滬銅期貨昨日繼續走低，而5月16日紐約原油、黃金期貨電子盤均在盤中創出新低。5月14日，鄭商所甲醇和豆粕期貨甚至在盤中出現跌停。

 

    分析人士表示，歐債危機演繹成政治危機，進一步拖累大宗商品價格集體下跌。同時，美國等經濟體不佳的經濟數據引發了商品期貨市場做空氣氛加劇。大宗商品價格快速下跌，已引起了銀行對此類貿易融資業務風險的警惕。證券時報記者從多方獲悉，已有銀行采取了相應行動。

 

    證券時報記者拿到的某銀行下發的一份通知顯示，該行要求下屬各行對所有轉口貿易或保稅區內的貿易，不得開立遠期信用證或提供其他適用信托收據期限管理的融資。通知還要求，對于存量客戶辦理保稅區內特定商品進口貿易融資的，客戶要提供進口入境貨物報關單，否則該銀行將不予辦理。

 

    據了解，存放于保稅區倉庫的貨品，主要是用于進口或者轉口貿易的大宗商品。其中，可以作為貿易融資質押物的，有鋼、銅、鋁、鐵、大豆、棕櫚油等多種商品。

 

    按照該行要求，相關企業只有將貨品進口至國內，并提供入境報關單證，才能獲得銀行開立的遠期信用證。而在此前，企業拿到信用證后，運來的商品就可以存放在保稅區暫不報關。

 

    持有遠期信用證的企業，只需在銀行繳納一定比例的保證金，由出口方銀行墊付貨款，等貨運到之后再簽訂倉單質押協議，便可提前將貨品變現，這相當于獲得一筆90天或者180天的短期貸款。據了解，此類融資成本在5%至8%(年化成本，下同)，而從銀行直接申請短期貸款的成本通常在10%以上，前者顯然更加劃算。

 

    一位期貨公司高管表示，從貿易商處摸底情況看，銀行近期確實對某些大宗商品的貿易融資業務有所收緊，但要完全叫停也比較難，因為“上有政策，下有對策。”

 

    “騙貸”之懼

 

    一名接近上海銀監局的人士告訴記者，該局不久前做過此類融資情況的調查，但是沒有發出暫停此類業務的通知。由此可見，目前暫停轉口貿易融資的措施是銀行自發的行動。據媒體報道，有銀行此類業務出現了一些壞賬。

 

    去年底發生的鋼企老板跑路事件，讓部分銀行對大宗商品質押融資業務心有余悸。今年春節前夕，無錫一洲集團董事長李國清“跑路”，一洲集團旗下的一洲鋼材交易市場涉及鋼材質押貸款的金額超過3億元。據媒體報道，通過重復抵押而造成“一批商品多項貸款”，是李國清的主要騙貸手法之一。

 

    此類騙貸行為在轉口貿易中也難以杜絕。金瑞期貨研究所所長朱鋒表示，倉單質押融資本是一個好產品，幫助了不少企業實現短期融資，但也滋生了一些風險，尤其在貿易真實性方面，銀行逐一甄別虛假合同的難度較大。“銀行在這個時候收縮貸款也很正常。”他說。