12月27日,國(guó)家外匯管理局公布數(shù)據(jù)顯示,截至今年9月末我國(guó)外債余額為6971.64億美元(不包括港澳臺(tái)地區(qū)對(duì)外負(fù)債,下同),較6月末上升8.5%,其中短期外債(剩余期限)余額5076.25億美元,占外債余額72.81%,6月末時(shí)為71.92%。這是短期外債占比連續(xù)第十個(gè)季度上升。
“與貿(mào)易有關(guān)的信貸大多具有真實(shí)的進(jìn)出口貿(mào)易背景,其增長(zhǎng)與我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易的增長(zhǎng)基本上相適應(yīng),因此,這部分短期外債占比上升不會(huì)影響我國(guó)外債安全。”外匯局稱。
三季度新借中長(zhǎng)期外債突增
按照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn),一國(guó)的短期外債(期限1年以內(nèi),含1年)占整個(gè)外債的比例以不超過25%為宜。12月15日,外匯局副局長(zhǎng)李超表示,我國(guó)短期外債占比偏高,一方面是因?yàn)檫@些年來進(jìn)出口高速增長(zhǎng),另一方面人民幣升值預(yù)期和本外幣利差也推動(dòng)短期外債的增長(zhǎng)。
數(shù)據(jù)顯示,截至9月末,我國(guó)中長(zhǎng)期外債(剩余期限)余額1895.39億美元,占外債余額27.19%;短期外債(剩余期限)余額5076.25億美元,占外債余額72.81%,其中登記短期外債(剩余期限)余額2510.25億美元,企業(yè)間貿(mào)易信貸余額2566億美元。
從短期外債構(gòu)成看,9月末,與貿(mào)易有關(guān)的信貸余額3749.96億美元,占短期外債(剩余期限)余額的73.87%,其中,企業(yè)間貿(mào)易信貸占50.55%,銀行貿(mào)易融資占23.32%。
值得注意的是,今年1-9月,我國(guó)新借入中長(zhǎng)期外債339.48億美元,同比增長(zhǎng)61.01億美元,上升21.91%,令中長(zhǎng)期外債項(xiàng)下凈流入資金112.08億美元,同比上升41.66%。而1-6月,我國(guó)新借入中長(zhǎng)期外債195.79億美元,同比減少1.97億美元,下降1%,意味著三季度我國(guó)新借入中長(zhǎng)期外債143.69億美元。
“不像短期外債,影響中長(zhǎng)期外債的因素比較多,比較復(fù)雜,三季度增長(zhǎng)較快的原因,可能有:當(dāng)時(shí)人民幣升值有加快之勢(shì),人民幣信貸控制加強(qiáng)、投放較少、境內(nèi)資金比較緊張,外商看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)前景等。”建設(shè)銀行高級(jí)研究員趙慶明認(rèn)為。
外商投資企業(yè)外債占比三成
趙慶明還指出,外商投資企業(yè)的“投注差”構(gòu)成了中長(zhǎng)期外債的主體部分。《外債管理暫行辦法》規(guī)定,外商投資企業(yè)舉借的中長(zhǎng)期外債累計(jì)發(fā)生額和短期外債余額之和應(yīng)當(dāng)控制在審批部門批準(zhǔn)的項(xiàng)目總投資和注冊(cè)資本之間的差額以內(nèi)。外商投資企業(yè)可通過虛增項(xiàng)目投資總額等方法來增加外債舉借。
這在債務(wù)人類型上亦有所反映。截至9月末,外商投資企業(yè)債務(wù)余額1320.27億美元,占登記外債余額的29.97%,僅次于中資金融機(jī)構(gòu),后者占47.58%。位居第三的是外資金融機(jī)構(gòu),債務(wù)余額為543.73億美元,占12.34%。此外,國(guó)務(wù)院部委借入的主權(quán)債務(wù)余額為385.97億美元,占8.76%;中資企業(yè)債務(wù)余額為57.97億美元,占1.31%。
從債務(wù)類型看,國(guó)際商業(yè)貸款余額為3709.98億美元,占84.21%,所占比重較上年末上升4.23個(gè)百分點(diǎn);外國(guó)政府貸款和國(guó)際金融組織貸款余額為695.66億美元,占15.79%。
從幣種結(jié)構(gòu)看,登記外債余額中,美元債務(wù)占75.81%,較上年末上升5.4個(gè)百分點(diǎn);日元債務(wù)占8.11%,較上年末下降0.45個(gè)百分點(diǎn);歐元債務(wù)占7.21%,較上年末上升2.8個(gè)百分點(diǎn);其他債務(wù)包括特別提款權(quán)、港幣等合計(jì)占比8.87%,較上年末下降7.75個(gè)百分點(diǎn)。
從投向看,按照國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類,登記中長(zhǎng)期外債(簽約期限)余額中,投向制造業(yè)的為534.82億美元,占24.24%;投向交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)的為276.77億美元,占12.54%;投向電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)的為173.54億美元,占7.87%;投向信息技術(shù)服務(wù)業(yè)的為81.52億美元,占3.69%;投向房地產(chǎn)業(yè)的為106.90億美元,占4.85%。