銀行業(yè)負(fù)債管理三季度壓力陡升。
根據(jù)16家上市銀行的三季度報(bào)，截至9月30日，A股16家上市銀行，存款總額為54.8萬(wàn)億元，環(huán)比二季度末大幅減少了952.65億元。其中，存款環(huán)比二季度末減少的銀行有10家，包括建行、中行、農(nóng)行、招行、南京銀行、華夏銀行、寧波銀行、中信銀行、民生銀行、深發(fā)展。
“此前公布的數(shù)據(jù)顯示M1、M2增速放緩，尤其是M2增速進(jìn)一步下降至13%，已經(jīng)能表明銀行攬存壓力加大。至于流失的存款去向，目前估測(cè)是流入了民間借貸。”國(guó)信證券銀行業(yè)首席分析師邱志承對(duì)記者稱。
但在某上市銀行南通分行一位副行長(zhǎng)看來(lái)，三季度存款下降效應(yīng)被夸大了。“9月末存款的數(shù)據(jù)下降是和半年末數(shù)據(jù)進(jìn)行的比較，而6月底的存款數(shù)據(jù)有‘虛增’的成分，包括保證金存款等資產(chǎn)拉動(dòng)的存款，以及一些短期的沖時(shí)點(diǎn)存款較多，而三季度末這部分?jǐn)?shù)據(jù)是降下來(lái)了。”
真相究竟如何？
10家銀行存款萎縮
的新增貸款，這些貸款理應(yīng)衍生出新增存款，因此存款每個(gè)月肯定要比上個(gè)月增長(zhǎng)的，只是因?yàn)闆_時(shí)點(diǎn)的原因，使得數(shù)據(jù)扭曲了。他稱。
然而邱志承認(rèn)為，單純從時(shí)點(diǎn)數(shù)據(jù)的扭曲來(lái)看3季度末存款的下降并不準(zhǔn)確。“7月末，銀行的存款數(shù)據(jù)較6月大幅降低，可以說(shuō)是時(shí)點(diǎn)的原因。但是9月末銀行存款也會(huì)沖高。”他認(rèn)為，實(shí)際的負(fù)利率所引發(fā)的金融脫媒才是主因。
“負(fù)利率環(huán)境也在加重銀行的吸存壓力，目前估測(cè)存款脫離銀行后，主要流入高息的民間借貸市場(chǎng)。”邱志承稱，“流入民間借貸等領(lǐng)域的資金派生存款的能力會(huì)下降，導(dǎo)致存款增長(zhǎng)緩慢。”
據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，環(huán)比二季度末，三季度末銀行存款下降的銀行總計(jì)10家，其中，南京銀行、建行、華夏銀行環(huán)比降幅較大，華夏銀行和南京銀行存款環(huán)比6月末存款余額降幅均超過(guò)了3%；建設(shè)銀行存款環(huán)比則下降1.6%，為五大行存款流失最高。
“目前來(lái)看，存款下降主要是活期存款的下降，不僅南京銀行，其他銀行也類似。原因是目前信貸緊張，一些企業(yè)在歸還銀行存量貸款后，流動(dòng)性資金較少，因此在銀行的短期存款也減少了。”南京銀行董秘湯哲新對(duì)記者稱。
另外，他稱，目前趨緊的貨幣政策使得資金總量是下降的，因此銀行貸款派生存款也在減少。
但上述副行長(zhǎng)認(rèn)為，活期存款的減少并不全是企業(yè)流動(dòng)資金緊張所致，也是“時(shí)點(diǎn)考核”造成的。“為了提高6月末時(shí)點(diǎn)的存款數(shù)，銀行不惜高成本吸納短期存款。而在9月末，沖時(shí)點(diǎn)壓力沒(méi)6月那么大，因此這部分活期存款減少了。”
從央行公布的數(shù)據(jù)看，在今年6月份銀行沖儲(chǔ)時(shí)點(diǎn)效應(yīng)過(guò)后，7月份人民幣存款大幅減少6687億元。央行9月發(fā)文要求商業(yè)銀行保持國(guó)慶長(zhǎng)假期間存款、貸款平穩(wěn)， 9月30日的存款余額與10月8日的存款余額不能相差超過(guò)5‰，客觀上抑制了銀行沖三季末存款的沖動(dòng)。
另外該副行長(zhǎng)透露，通過(guò)資產(chǎn)拉動(dòng)的存款也在下降，這部分存款主要是通過(guò)銀行承兌匯票等帶動(dòng)的保證金存款。“9月的繳存新政、票據(jù)貼現(xiàn)利率屢創(chuàng)新高造成的承兌匯票業(yè)務(wù)大幅下降，直接導(dǎo)致單位保證金的下滑”。
根據(jù)央行數(shù)據(jù)，9月末，全國(guó)金融機(jī)構(gòu)單位存款中的保證金存款為46279億元，環(huán)比8月大幅下降1000億元左右。
10月仍不樂(lè)觀
據(jù)南京銀行董秘湯哲新介紹，從10月份來(lái)看，銀行的存款情況仍不容樂(lè)觀，“存款下降的趨勢(shì)還在繼續(xù)，存款仍難拉”。
一些業(yè)內(nèi)人士分析，目前我國(guó)的外匯儲(chǔ)備在降低，外匯占款環(huán)比大幅下降，也在一定程度上造成結(jié)匯的減少，外匯占款來(lái)源被部分切斷。
“存款流失給銀行業(yè)績(jī)帶來(lái)的中長(zhǎng)期壓力不小。存款流失限制了銀行貸款規(guī)模的增長(zhǎng)，雖銀行業(yè)績(jī)今年仍有息差提升因素進(jìn)行以價(jià)補(bǔ)量，但長(zhǎng)期并不可持續(xù)。”邱志承稱。
中金公司最新研究報(bào)告稱，從三季度報(bào)看，銀行負(fù)債管理壓力加大，收入增長(zhǎng)拐點(diǎn)初現(xiàn)，銀行業(yè)基本面開(kāi)始走弱。
“促存款回流是未來(lái)貨幣政策的重點(diǎn)。”長(zhǎng)江證券認(rèn)為，信貸緊縮、實(shí)際負(fù)利率、短期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行受限造成了存款流失，因此未來(lái)政策對(duì)于表外資產(chǎn)的限制可能加強(qiáng)，嚴(yán)格管理理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行，促使資金回流，實(shí)際負(fù)利率的緩解也將增強(qiáng)存款吸引力。
邱認(rèn)為，盡管存款的負(fù)債管理難度加大，但被期冀能有效挽回存款的實(shí)際負(fù)利率緩解，銀行其實(shí)并不歡迎，“銀行要保護(hù)息差，不愿意看到負(fù)債成本的大幅上升”。
“目前存款減少就是國(guó)家宏觀調(diào)控政策客觀造成的現(xiàn)象，是緊縮起作用的必然表現(xiàn)。”湯哲新稱。考慮到貸款派生存款機(jī)制的重啟，存款的增長(zhǎng)解決也許要等下一個(gè)貨幣周期，信貸額度松動(dòng)或者存準(zhǔn)率下調(diào)，從而帶來(lái)銀行資金寬松，存款效應(yīng)增加。
