銀行在高風險的房地產(chǎn)市場放貸過多。而房地產(chǎn)市場的持續(xù)低迷，使得銀行壞賬增加。
金融危機后經(jīng)濟一直恢復(fù)不錯的韓國，如今內(nèi)憂外患叢生。
韓國央行9月27日在提交國會的年度報告中指出，鑒于美國經(jīng)濟增速放緩，同時歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機的規(guī)模也日益擴大等狀況，近期內(nèi)，韓國國內(nèi)經(jīng)濟增速很有可能比此前央行的預(yù)期要低。
“韓國央行歷來比較保守，此番舉動是給市場以警示信號。”韓國首爾國立大學經(jīng)濟學教授鄭永祿(Yong-rok Cheong)在接受本報記者采訪時表示，“但這并不表明政府的緊縮政策會在短期內(nèi)松動。”
此前韓國央行預(yù)計，和2010年度的6.2%相比，該國2011年經(jīng)濟增幅已放緩至4.3%。與此同時，近期韓國國內(nèi)的家庭負債率明顯增加，對其經(jīng)濟前景是一大隱患。
最近幾周，尤其來自歐洲國家的資金外流情況明顯，韓國存貸款市場的資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，家庭貸款的滯納率和中小企業(yè)的代位追償率升至新高。
中小儲蓄銀行面臨的資本充足率不夠的窘境則是這一切的真實寫照。23日，韓國第二儲蓄銀行行長鄭九行從位于首爾中心的本部大樓跳下自殺身亡。
“家庭負債率高，中小企業(yè)融資困難以及負債率上升，是其國內(nèi)經(jīng)濟增長的隱患。”中國社科院經(jīng)濟研究所研究員詹小洪在接受本報記者采訪時表示。
儲蓄銀行的資金鏈危機
中小儲蓄銀行面臨的資本充足率困境背后，是金融危機以來韓國房地產(chǎn)市場的持續(xù)低迷以及中小企業(yè)的增長乏力。
跳樓自殺的鄭九行所在的第二儲蓄銀行是日前被韓國政府關(guān)停的7家銀行之一。9月18日，7家韓國儲蓄銀行被列為經(jīng)營不善的金融機構(gòu)而被勒令停業(yè)半年。
根據(jù)巴塞爾協(xié)議，商業(yè)銀行資本充足率應(yīng)達到8%以上。韓國金融委員會對中小銀行則規(guī)定，其自有資本占總資產(chǎn)比例在5%就可以。而這些被勒令停業(yè)的銀行，其資本充足率不足1%。
這是韓國政府今年來第二次對儲蓄銀行進行整頓。2月份，8家銀行收到停業(yè)整頓的通知，目前已經(jīng)有7家達到標準重新營業(yè)。
在韓國，儲蓄銀行只從事存貸款等基本業(yè)務(wù)。與一般商業(yè)銀行不同的是，為了吸引儲戶，儲蓄銀行通常提供高于基準利率的存款利率。而為了彌補過高的存款成本，銀行在高風險的房地產(chǎn)市場放貸過多。而房地產(chǎn)市場的持續(xù)低迷，使得銀行壞賬增加。
鄭永祿說：“韓國儲蓄銀行對房地產(chǎn)市場恢復(fù)的判斷過于樂觀，這是導致儲戶對銀行失去信心，進而引發(fā)擠兌的原因。”
但他同時指出，1997年亞洲金融危機之后，韓國吸取金融系統(tǒng)瀕臨崩潰的教訓，制定《存款人保護法》，由韓國儲蓄保險公司對儲戶存款提供保險，存款低于5000萬韓元(約合人民幣30萬元)的儲戶一旦面臨銀行倒閉，可以獲得足額賠償。
“這一方面保護了儲戶，更重要的是維護金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。”鄭永祿表示。
由于韓國儲蓄銀行的規(guī)模并不大，在全國只有98家分行或者支行，其資產(chǎn)僅占全韓國金融資產(chǎn)的3%，因此輿論普遍認為，儲蓄銀行的資金鏈危機不會對韓國金融整體產(chǎn)生影響。
限制放貸控通脹
在央行暗示可能下調(diào)經(jīng)濟預(yù)期前，國際貨幣基金組織(IMF)已經(jīng)將韓國的經(jīng)濟增長預(yù)期由4.5%下調(diào)到4.0%。
但是，韓國政府應(yīng)對全球金融危機的豐富經(jīng)驗以及拿出的政策應(yīng)對，使得外界仍然對其經(jīng)濟保持一定的信心。
早在1997年，韓國受到亞洲金融風暴的影響，經(jīng)濟一度崩潰。當時，韓國不得不接受IMF條件苛刻的資金援助計劃。“這使得韓國人心理產(chǎn)生陰影，因此在1997年之后，韓國政府在避免全球經(jīng)濟對韓國經(jīng)濟造成直接打擊方面做了很多努力。”詹小洪說。
這種努力在2008金融風暴之后得以體現(xiàn)。韓國政府采取寬松的財政與貨幣政策救市，并且連續(xù)幾次降低利率，同時通過貨幣互換協(xié)議“起死回生”。
2010年，韓國的經(jīng)濟增長率達到了6.1%，對外貿(mào)易額接近9000億美元，外匯存底接近3000億美元。
而這一次，高通脹壓力使得其沒有迅速采取進一步寬松政策。政府目前限制進一步放貸，希望將通脹控制在4%以下。韓國政府也在近日入市干預(yù)，希望將韓元對美元匯率控制在1050到1100的心理區(qū)間，防止韓元進一步貶值而危害進口市場。
鄭永祿表示，目前韓國政府的做法意味著，政府認為經(jīng)濟增長仍然在掌控之中：“一旦經(jīng)濟下行進一步惡化，我認為政府會及時調(diào)整政策，畢竟他們熟知應(yīng)對危機的手段。”
金融危機后經(jīng)濟一直恢復(fù)不錯的韓國，如今內(nèi)憂外患叢生。
韓國央行9月27日在提交國會的年度報告中指出，鑒于美國經(jīng)濟增速放緩，同時歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機的規(guī)模也日益擴大等狀況，近期內(nèi)，韓國國內(nèi)經(jīng)濟增速很有可能比此前央行的預(yù)期要低。
“韓國央行歷來比較保守，此番舉動是給市場以警示信號。”韓國首爾國立大學經(jīng)濟學教授鄭永祿(Yong-rok Cheong)在接受本報記者采訪時表示，“但這并不表明政府的緊縮政策會在短期內(nèi)松動。”
此前韓國央行預(yù)計，和2010年度的6.2%相比，該國2011年經(jīng)濟增幅已放緩至4.3%。與此同時，近期韓國國內(nèi)的家庭負債率明顯增加，對其經(jīng)濟前景是一大隱患。
最近幾周，尤其來自歐洲國家的資金外流情況明顯，韓國存貸款市場的資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，家庭貸款的滯納率和中小企業(yè)的代位追償率升至新高。
中小儲蓄銀行面臨的資本充足率不夠的窘境則是這一切的真實寫照。23日，韓國第二儲蓄銀行行長鄭九行從位于首爾中心的本部大樓跳下自殺身亡。
“家庭負債率高，中小企業(yè)融資困難以及負債率上升，是其國內(nèi)經(jīng)濟增長的隱患。”中國社科院經(jīng)濟研究所研究員詹小洪在接受本報記者采訪時表示。
儲蓄銀行的資金鏈危機
中小儲蓄銀行面臨的資本充足率困境背后，是金融危機以來韓國房地產(chǎn)市場的持續(xù)低迷以及中小企業(yè)的增長乏力。
跳樓自殺的鄭九行所在的第二儲蓄銀行是日前被韓國政府關(guān)停的7家銀行之一。9月18日，7家韓國儲蓄銀行被列為經(jīng)營不善的金融機構(gòu)而被勒令停業(yè)半年。
根據(jù)巴塞爾協(xié)議，商業(yè)銀行資本充足率應(yīng)達到8%以上。韓國金融委員會對中小銀行則規(guī)定，其自有資本占總資產(chǎn)比例在5%就可以。而這些被勒令停業(yè)的銀行，其資本充足率不足1%。
這是韓國政府今年來第二次對儲蓄銀行進行整頓。2月份，8家銀行收到停業(yè)整頓的通知，目前已經(jīng)有7家達到標準重新營業(yè)。
在韓國，儲蓄銀行只從事存貸款等基本業(yè)務(wù)。與一般商業(yè)銀行不同的是，為了吸引儲戶，儲蓄銀行通常提供高于基準利率的存款利率。而為了彌補過高的存款成本，銀行在高風險的房地產(chǎn)市場放貸過多。而房地產(chǎn)市場的持續(xù)低迷，使得銀行壞賬增加。
鄭永祿說：“韓國儲蓄銀行對房地產(chǎn)市場恢復(fù)的判斷過于樂觀，這是導致儲戶對銀行失去信心，進而引發(fā)擠兌的原因。”
但他同時指出，1997年亞洲金融危機之后，韓國吸取金融系統(tǒng)瀕臨崩潰的教訓，制定《存款人保護法》，由韓國儲蓄保險公司對儲戶存款提供保險，存款低于5000萬韓元(約合人民幣30萬元)的儲戶一旦面臨銀行倒閉，可以獲得足額賠償。
“這一方面保護了儲戶，更重要的是維護金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。”鄭永祿表示。
由于韓國儲蓄銀行的規(guī)模并不大，在全國只有98家分行或者支行，其資產(chǎn)僅占全韓國金融資產(chǎn)的3%，因此輿論普遍認為，儲蓄銀行的資金鏈危機不會對韓國金融整體產(chǎn)生影響。
限制放貸控通脹
在央行暗示可能下調(diào)經(jīng)濟預(yù)期前，國際貨幣基金組織(IMF)已經(jīng)將韓國的經(jīng)濟增長預(yù)期由4.5%下調(diào)到4.0%。
但是，韓國政府應(yīng)對全球金融危機的豐富經(jīng)驗以及拿出的政策應(yīng)對，使得外界仍然對其經(jīng)濟保持一定的信心。
早在1997年，韓國受到亞洲金融風暴的影響，經(jīng)濟一度崩潰。當時，韓國不得不接受IMF條件苛刻的資金援助計劃。“這使得韓國人心理產(chǎn)生陰影，因此在1997年之后，韓國政府在避免全球經(jīng)濟對韓國經(jīng)濟造成直接打擊方面做了很多努力。”詹小洪說。
這種努力在2008金融風暴之后得以體現(xiàn)。韓國政府采取寬松的財政與貨幣政策救市，并且連續(xù)幾次降低利率，同時通過貨幣互換協(xié)議“起死回生”。
2010年，韓國的經(jīng)濟增長率達到了6.1%，對外貿(mào)易額接近9000億美元，外匯存底接近3000億美元。
而這一次，高通脹壓力使得其沒有迅速采取進一步寬松政策。政府目前限制進一步放貸，希望將通脹控制在4%以下。韓國政府也在近日入市干預(yù)，希望將韓元對美元匯率控制在1050到1100的心理區(qū)間，防止韓元進一步貶值而危害進口市場。
鄭永祿表示，目前韓國政府的做法意味著，政府認為經(jīng)濟增長仍然在掌控之中：“一旦經(jīng)濟下行進一步惡化，我認為政府會及時調(diào)整政策，畢竟他們熟知應(yīng)對危機的手段。”
