對(duì)于歐債危機(jī)的擔(dān)心，使得部分中資銀行限制了對(duì)部分歐資銀行授信額度，并暫停了與部分歐洲銀行的外匯交易。
9月20日，外電引述多位交易員的說法，稱中國(guó)銀行(下稱中行)已暫停與部分歐資銀行進(jìn)行外匯對(duì)手交易，路透社透露，中行暫停的交易主要是外匯掉期和遠(yuǎn)期，暫停的交易對(duì)手包括前期被調(diào)降評(píng)級(jí)的歐資銀行。
被傳聞叫停對(duì)手交易的銀行為法國(guó)興業(yè)銀行、巴黎銀行和法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行。昨日開盤后，法國(guó)興業(yè)銀行、巴黎銀行股價(jià)下跌超過5%。
外電還表示，多家中國(guó)商業(yè)銀行正密切關(guān)注歐元區(qū)危機(jī)動(dòng)向，另有一家國(guó)資銀行暫停與部分歐資行的人民幣利率互換(IRS)交易。
一位熟悉中行業(yè)務(wù)操作的人士告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者，在瑞銀集團(tuán)(UBS)因“魔鬼交易員”事件爆出23億美元巨虧后，中行在內(nèi)的部分國(guó)有大行對(duì)部分歐洲銀行的授信額度施加了限制，而由于外匯遠(yuǎn)期和掉期交易需要占用額度，并且期限較短，因此，在授信額度受限之時(shí)，上述兩種業(yè)務(wù)最容易被暫停。中行對(duì)外聯(lián)絡(luò)部門拒絕就此事對(duì)本報(bào)發(fā)表評(píng)論。
上述消息人士表示，在2008年金融危機(jī)之時(shí)，中行也曾經(jīng)對(duì)交易對(duì)手方的授信額度作出過限制。
擔(dān)憂對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)
在歐債危機(jī)加劇之時(shí)，針對(duì)歐資銀行的交易對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)心正在上升。
交易對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)是指由于交易對(duì)手方不能履行其合同義務(wù)，而產(chǎn)生的違約風(fēng)險(xiǎn)，建行高級(jí)分析師趙慶明博士稱，中行暫停相關(guān)交易主要是擔(dān)心交易對(duì)手方可能出現(xiàn)的違約。
以外匯掉期為例，交易雙方約定以貨幣A交換一定數(shù)量的貨幣B，并以約定價(jià)格在未來的約定日期用貨幣B反向交換同樣數(shù)量的貨幣A。首次換入高利率貨幣的一方必然要對(duì)另一方予以補(bǔ)償，補(bǔ)償?shù)慕痤~取決于兩種貨幣間的利率水平差異。因此，如果交易對(duì)手方出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)，另一方必然遭受損失。
事實(shí)上，歐資銀行違約概率正在加大，9月20日，惠譽(yù)國(guó)際評(píng)級(jí)表示，歐洲的危機(jī)并沒有出現(xiàn)減緩跡象，危機(jī)引發(fā)的動(dòng)蕩將持續(xù)，這將會(huì)影響到歐洲國(guó)家及銀行的整體信用水平，一些脆弱的國(guó)家和銀行面臨的危險(xiǎn)更大，它們的信用級(jí)別很有可能會(huì)被直接下調(diào)。
此前，穆迪已將法興銀行和法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行的評(píng)級(jí)下調(diào)，并將法國(guó)巴黎銀行評(píng)級(jí)置于可能調(diào)降的復(fù)評(píng)名單，瑞銀集團(tuán)在經(jīng)歷了20億美元的巨虧之后，也被標(biāo)普置于負(fù)面評(píng)級(jí)。
除了交易對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)外，目前國(guó)際金融市場(chǎng)匯率的大幅波動(dòng)也會(huì)加深外匯產(chǎn)品自身的風(fēng)險(xiǎn)，趙慶明認(rèn)為，考慮到交易對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)自身風(fēng)險(xiǎn)，暫停交易是理智的選擇。
對(duì)策“因行而異”
作為中國(guó)海外資產(chǎn)最多的銀行，中行此舉并不令人意外。
在2011年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，據(jù)中行副行長(zhǎng)岳毅透露，中行持有歐洲貨幣的債券，主要包括英國(guó)、德國(guó)、法國(guó)、荷蘭、瑞士等國(guó)家政府債和金融機(jī)構(gòu)債。
此外，截至2011年6月末，中行還持有葡萄牙、愛爾蘭、意大利、西班牙歐洲四國(guó)政府及各類機(jī)構(gòu)發(fā)行債券，這部分債券賬面價(jià)值折合人民幣11.36億元。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于中行銀行間債券市場(chǎng)主要做市商的地位，因此，其動(dòng)向?qū)ζ渌y行影響重大。
一位北京某銀行的外匯交易員對(duì)本報(bào)記者表示，其他銀行在處理對(duì)歐資銀行的外匯交易時(shí)，可能“因行而異”，也就是說，有可能今后分期限或分種類地停掉部分外匯交易業(yè)務(wù)。
除工行外，其他中資銀行持有歐債頭寸通常較小。工商銀行行長(zhǎng)楊凱生近日曾表示，工行持有很少量外幣計(jì)價(jià)債券，強(qiáng)調(diào)未持有歐元區(qū)主權(quán)債券。截至6月底，外幣計(jì)價(jià)債券占該行總資產(chǎn)的0.5%。但國(guó)有四大行皆持有相當(dāng)規(guī)模的外匯掉期與遠(yuǎn)期合約。
路透社表示，其昨日已經(jīng)與包括另外三家國(guó)有大商行在內(nèi)的部分中資銀行以及數(shù)家外資銀行進(jìn)行了聯(lián)絡(luò)，上述銀行均表示目前業(yè)務(wù)照常，但密切關(guān)注形勢(shì)的變化。路透社還援引一位市場(chǎng)人士的話稱，另一家中資國(guó)有銀行將暫停與部分歐資銀行在銀行間市場(chǎng)進(jìn)行人IRS交易。
9月20日，外電引述多位交易員的說法，稱中國(guó)銀行(下稱中行)已暫停與部分歐資銀行進(jìn)行外匯對(duì)手交易，路透社透露，中行暫停的交易主要是外匯掉期和遠(yuǎn)期，暫停的交易對(duì)手包括前期被調(diào)降評(píng)級(jí)的歐資銀行。
被傳聞叫停對(duì)手交易的銀行為法國(guó)興業(yè)銀行、巴黎銀行和法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行。昨日開盤后，法國(guó)興業(yè)銀行、巴黎銀行股價(jià)下跌超過5%。
外電還表示，多家中國(guó)商業(yè)銀行正密切關(guān)注歐元區(qū)危機(jī)動(dòng)向，另有一家國(guó)資銀行暫停與部分歐資行的人民幣利率互換(IRS)交易。
一位熟悉中行業(yè)務(wù)操作的人士告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者，在瑞銀集團(tuán)(UBS)因“魔鬼交易員”事件爆出23億美元巨虧后，中行在內(nèi)的部分國(guó)有大行對(duì)部分歐洲銀行的授信額度施加了限制，而由于外匯遠(yuǎn)期和掉期交易需要占用額度，并且期限較短，因此，在授信額度受限之時(shí)，上述兩種業(yè)務(wù)最容易被暫停。中行對(duì)外聯(lián)絡(luò)部門拒絕就此事對(duì)本報(bào)發(fā)表評(píng)論。
上述消息人士表示，在2008年金融危機(jī)之時(shí)，中行也曾經(jīng)對(duì)交易對(duì)手方的授信額度作出過限制。
擔(dān)憂對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)
在歐債危機(jī)加劇之時(shí)，針對(duì)歐資銀行的交易對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)心正在上升。
交易對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)是指由于交易對(duì)手方不能履行其合同義務(wù)，而產(chǎn)生的違約風(fēng)險(xiǎn)，建行高級(jí)分析師趙慶明博士稱，中行暫停相關(guān)交易主要是擔(dān)心交易對(duì)手方可能出現(xiàn)的違約。
以外匯掉期為例，交易雙方約定以貨幣A交換一定數(shù)量的貨幣B，并以約定價(jià)格在未來的約定日期用貨幣B反向交換同樣數(shù)量的貨幣A。首次換入高利率貨幣的一方必然要對(duì)另一方予以補(bǔ)償，補(bǔ)償?shù)慕痤~取決于兩種貨幣間的利率水平差異。因此，如果交易對(duì)手方出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)，另一方必然遭受損失。
事實(shí)上，歐資銀行違約概率正在加大，9月20日，惠譽(yù)國(guó)際評(píng)級(jí)表示，歐洲的危機(jī)并沒有出現(xiàn)減緩跡象，危機(jī)引發(fā)的動(dòng)蕩將持續(xù)，這將會(huì)影響到歐洲國(guó)家及銀行的整體信用水平，一些脆弱的國(guó)家和銀行面臨的危險(xiǎn)更大，它們的信用級(jí)別很有可能會(huì)被直接下調(diào)。
此前，穆迪已將法興銀行和法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行的評(píng)級(jí)下調(diào)，并將法國(guó)巴黎銀行評(píng)級(jí)置于可能調(diào)降的復(fù)評(píng)名單，瑞銀集團(tuán)在經(jīng)歷了20億美元的巨虧之后，也被標(biāo)普置于負(fù)面評(píng)級(jí)。
除了交易對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)外，目前國(guó)際金融市場(chǎng)匯率的大幅波動(dòng)也會(huì)加深外匯產(chǎn)品自身的風(fēng)險(xiǎn)，趙慶明認(rèn)為，考慮到交易對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)自身風(fēng)險(xiǎn)，暫停交易是理智的選擇。
對(duì)策“因行而異”
作為中國(guó)海外資產(chǎn)最多的銀行，中行此舉并不令人意外。
在2011年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，據(jù)中行副行長(zhǎng)岳毅透露，中行持有歐洲貨幣的債券，主要包括英國(guó)、德國(guó)、法國(guó)、荷蘭、瑞士等國(guó)家政府債和金融機(jī)構(gòu)債。
此外，截至2011年6月末，中行還持有葡萄牙、愛爾蘭、意大利、西班牙歐洲四國(guó)政府及各類機(jī)構(gòu)發(fā)行債券，這部分債券賬面價(jià)值折合人民幣11.36億元。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于中行銀行間債券市場(chǎng)主要做市商的地位，因此，其動(dòng)向?qū)ζ渌y行影響重大。
一位北京某銀行的外匯交易員對(duì)本報(bào)記者表示，其他銀行在處理對(duì)歐資銀行的外匯交易時(shí)，可能“因行而異”，也就是說，有可能今后分期限或分種類地停掉部分外匯交易業(yè)務(wù)。
除工行外，其他中資銀行持有歐債頭寸通常較小。工商銀行行長(zhǎng)楊凱生近日曾表示，工行持有很少量外幣計(jì)價(jià)債券，強(qiáng)調(diào)未持有歐元區(qū)主權(quán)債券。截至6月底，外幣計(jì)價(jià)債券占該行總資產(chǎn)的0.5%。但國(guó)有四大行皆持有相當(dāng)規(guī)模的外匯掉期與遠(yuǎn)期合約。
路透社表示，其昨日已經(jīng)與包括另外三家國(guó)有大商行在內(nèi)的部分中資銀行以及數(shù)家外資銀行進(jìn)行了聯(lián)絡(luò)，上述銀行均表示目前業(yè)務(wù)照常，但密切關(guān)注形勢(shì)的變化。路透社還援引一位市場(chǎng)人士的話稱，另一家中資國(guó)有銀行將暫停與部分歐資銀行在銀行間市場(chǎng)進(jìn)行人IRS交易。
